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证券行业周报总结（2013年8月12日-8月18日）

行业概况

证券行业在2013年8月12日至18日期间表现良好，全周上涨1.00%，跑赢沪深300指数0.21个百分点。行业个股整体表现积极，19家上市券商中15家上涨，4家下跌。其中涨幅前五的券商为光大证券（7.45%）、西南证券（5.76%）、国元证券（3.13%）、国海证券（3.11%）与宏源证券（2.51%）；跌幅前四的券商为方正证券（-1.64%）、华泰证券（-1.13%）、招商证券（-0.78%）与广发证券（-0.57%）。

市场交易情况

• 本周沪深两市成交额合计为10806.04亿元，日均成交2161.21亿元，环比增加13.35%。
• 截至本周末，2013年累计成交金额达275809.84亿元，日均成交1863.58亿元。

承销业务

• 本周共有12家公司参与完成23单承销业务，包括2单增发、1单可转债、20单债券承销。
• 国元证券完成1单增发和2单债券承销；中信证券与宏源证券各完成2单债券承销；广发证券完成1单债券承销。
• 2013年以来，19家上市券商共完成268单承销业务，承销金额合计3326.58亿元人民币。
• 承销总金额排名前五的券商为中信、海通、华泰、广发、宏源；权益类承销金额前五为中信、华泰、方正、国海、海通；债券承销金额前五为中信、海通、广发、华泰、宏源。

资产管理

• 本周共13家证券公司发行24只资产管理产品，其中国元证券发行4只，广发证券、华泰证券与山西证券各发行2只，东北证券与中信证券各发行1只。
• 产品资产净值排名前五的券商为海通证券（726.15亿）、光大证券（244.38亿）、中信证券（167.97亿）、华泰证券（150.24亿）与广发证券（132.25亿）。

融资融券

• 截至2013年8月16日，两市融资融券余额为2414.16亿元，环比提高1.72%。

行业新闻

1. 光大事件影响

   • 8月16日光大证券策略投资部门自营业务系统出现异常，导致上证指数瞬间大涨5.96%。
   • 事件原因系光大证券策略交易系统存在程序调用错误、额度控制失效等问题。
   • 证监会已对光大证券立案调查，并要求其整改、停用相关系统。
   • 事件虽短期内影响券商创新业务，但长期来看，券商创新趋势不变，继续给予“看好”评级。

2. 证券公司分类结果调整

   • 证监会公布2013年证券公司分类结果，西部证券由B类BBB级调整为A类A级，其余三家未获调整。

3. 创新业务专业评价指引

   • 证券业协会发布《证券公司创新业务（产品）专业评价工作指引》，明确创新业务的申请与备案流程。
   • 通过专业评价且备案的创新业务，证券公司可直接备案具体产品，协会不再组织专业评价。

4. 国债期货上市准备

   • 国债期货上市准备工作有序推进，预计需2个月。
   • 商业银行参与国债期货交易的准备工作也在推进中。
   • 国债现货市场主要由商业银行持有，但流动性主要由证券公司和个人投资者提供。

公司公告

• 招商证券：同意以自有资金开展国债期货业务，投资规模上限为100亿元。
• 光大证券：策略投资部门自营业务系统出现问题，正在进行核查和处置。
• 东北证券：调整融资融券业务规模，设立50亿元股票质押式回购业务规模，申请转融通授信额度调整至25亿元。
• 宏源证券：发布2013年半年度报告，上半年营收增长32.37%，净利润增长29.67%。
• 方正证券：有限售条件流通股上市流通，数量为34752841股。
• 华泰证券：设立资产管理子公司，注册资本为3亿元，并发布半年度报告。
• 广发证券：发行第九期短期融资券，总额30亿元。
• 山西证券：公司债券申请通过，规模不超过20亿元。
• 西南证券：发行第一期短期融资券，总额10亿元。
• 东吴证券：设立经纪业务西北与东北分公司，并完成非公开发行股票相关事项。

其他提示

1. 限售股解禁

   • 方正证券（2013年8月19日）：解禁3475.28万股。
   • 东北证券（2013年9月3日）：解禁20542.83万股。
   • 兴业证券（2013年10月14日）：解禁31710万股。
   • 山西证券（2013年11月15日）：解禁94186.22万股。

2. 大宗交易

   • 太平洋证券（2013-8-15）：成交价4.59元，折价-9.82%，成交量725万股，成交额3327.75万元。
   • 海通证券（2013-8-14）：成交价11.40元，折价-1.64%，成交量460万股，成交额5244万元。

3. 投资者统计

   • 截至2013年8月9日，周新增股票账户7.38万户，其中A股新增7.36万户。
   • 期末股票账户数为1.7353亿户，其中A股1.7099亿户。
   • 期末持仓A股账户数为0.5440亿户，有效股票账户数为1.3723亿户。
   • 周新增基金开户数为6.41万户，期末基金账户数为0.4278亿户。

投资建议

• 继续给予证券行业“看好”评级。
• 光大事件对创新业务短期有所影响，但行业长期发展趋势不变。
• 建议关注券商在承销、资产管理、融资融券等业务中的表现及创新进展。

投资评级说明

• 投资评级基于报告发布后6个月内股票相对上证指数/深证成指的表现。
• 评级标准如下：
  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场5%以上
  • 中性：相对市场表现-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场5%以下
• 行业评级标准：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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