20230530-国泰期货-国债期货_债市宽幅震荡_预期短期难转向_3页_918kb

国债期货市场分析总结

市场综述

5月29日，国债期货集体收涨，5年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约涨0.14%，国债期货指数小幅下跌0.001%。
数据要点：

• 30年期主力合约涨0.19%，2年期主力合约涨0.08%；
• 无杠杆策略近20日、60日、120日、240日累加收益分别为-0.24%、-0.51%、0.91%、2.99%。
• 现券收益率曲线下移，5年、10年国债活跃券收益率分别下移136BP、255BP。

当前市况

• 资金面：隔夜shibor报1.37%（前一日1.439%），其他期限shibor均有不同幅度下跌；
• 信用债市场：不同期限收益率涨跌不一。

宏观新闻

• 央行进行250亿元7天期逆回购操作，净投放230亿元，5月29日将启用央行票据互换（CBS）工具以提升银行永续债流动性。

市场观点

• 分析师认为，上周五受消息面影响，债市曾阶段性调整，今日在市场利空落地后国债期货强力拉升，市场情绪变化快速。
• 短期内趋势强度1（中性），建议策略上保持谨慎，关注PMI数据发布对市场情绪的影响。
• 多因子模型信号小幅转空回落，但今日已上涨回补缺口，明日存在进一步上行可能。

风险提示

近期市场波动幅度加大，主要受市场消息和情绪驱动，不确定性因素增多，可能增加投资风险，建议投资者谨慎操作，关注宏观经济政策动向。

免责声明：本内容基于研报整理，涉及市场数据、观点及建议仅供参考，不构成实际操作建议。市场有风险，投资需谨慎。