投中-2019年4月中国并购市场数据报告-2019.5-21页_1mb

2019年4月中企并购市场数据报告总结

核心内容概述

2019年4月，中国企业并购市场整体交易活跃度较低，交易规模处于近一年较低水平。尽管总交易规模有所下滑，但私募基金对中企并购的支持力度有所增强，平均交易规模环比上涨显著。广东省在并购数量和交易规模上均位居全国第一。此外，政策层面持续关注并购市场，特别是支持创新企业通过并购重组做优做强，以及推动“一带一路”国家间的资金融通。

主要观点

并购市场趋势

• 宣布交易：4月披露并购交易460笔，环比下降7.63%，同比上涨7.98%。
• 完成交易：4月完成并购案例201笔，环比下降10.67%，同比下降15.90%。
• 交易金额：完成交易总金额约202.52亿美元，环比下降5.44%，同比下降54.82%。
• 私募基金支持：私募基金参与并购交易34笔，其中28笔披露交易金额，共计17.72亿美元；平均交易规模环比上涨71.67%。

地域分布

• 广东省：在并购数量和交易规模上均位居全国首位。
• 行业分布：金融、房地产、制造业、IT及信息化、医疗健康等行业是主要的并购领域。

重大并购案例

• 国内并购：交易规模最大的为国华人寿增资95亿元，由天茂集团等主导。
• 跨境并购：最大交易为紫光集团以约22亿欧元收购法国Linxens公司，该交易是紫光集团目前海外收购中最大一笔。

关键信息

完成并购大额案例

跨境并购案例

私募基金参与并购交易

• 参与数量：24支私募基金参与完成并购，共计投资63.52亿元。
• 投资规模：最大投资为兴源控股转让兴源环境23.60%股权，总价14.49亿元；其次是深圳投控收购铁汉生态10%股权，总价8.69亿元。

私募基金退出案例

• 退出数量：28支私募基金以并购方式成功退出，回笼金额约34.20亿元。
• 退出案例：
  • 盛屯矿业收购四环锌锗97.22%股权，交易作价21.39亿元，青岛国信招商创业投资基金合伙企业（有限合伙）回笼5.8亿元。
  • 城地股份收购香江科技100%股权，交易金额23.33亿元，7支私募基金回笼合计18.34亿元。

政策热点

• 证监会支持期货公司上市：4月21日，证监会副主席方星海表示，要加大政策支持力度，推进符合条件的期货公司A股上市，以提升机构整体实力，支持创新企业通过并购重组做优做强。
• “一带一路”政策更新：4月22日，国家外汇管理局更新发布《“一带一路”国家外汇管理政策概览》2018年版，覆盖123个国家，旨在促进政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通和民心相通。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 定义：中企并购市场指中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 未包含交易：
  • 传闻或不确定交易；
  • 无形资产及实物资产转让；
  • 基金份额转让；
  • 新建公司投资；
  • 企业内部并购重组；
  • 名义金额交易或无偿转让。
• 汇率换算：为剔除汇率影响，采用交易发生日的即期汇率进行折算。

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