投中统计__2019年Q1中国并购市场数据报告_21页_1mb

中国企业并购市场数据报告（2019Q1）总结

核心内容概述

2019年第一季度，中国企业并购市场整体表现平缓，交易数量和规模均有所下降，但3月市场活跃度有所回暖。报告从交易趋势、地域分布、行业分布、重大案例、跨境并购、私募基金参与情况及政策热点等多个维度对中国并购市场进行了全面分析。

主要观点

交易趋势

• 宣布交易：2019年Q1共宣布1097笔并购交易，环比下降40.99%，同比下降29.63%。披露金额的交易为847笔，总金额约190.43亿美元，环比下降8.04%，但同比上涨6.09%。
• 完成交易：Q1完成并购交易66笔，环比下降17.87%，同比下降14.56%。披露金额的交易为52笔，总金额约564.16亿美元，环比下降15.84%，同比下降37.38%。
• 月度趋势：3月交易活跃度回暖，宣布交易环比上涨135.53%，完成交易环比上涨30.61%。披露金额的交易完成量分别环比上涨44.83%和27.31%。

地域分布

• 完成交易数量：广东省居首，山东地区并购规模最大，资金集中于化学工业领域。
• 交易规模：化学工业、房地产、制造业、金融、能源及矿业是主要交易行业。

行业分布

• 完成交易数量：化学工业、房地产、制造业、金融、能源及矿业为主要交易行业。
• 交易规模：化学工业和制造业交易规模较大，金融行业交易金额也较高。

关键信息

重大并购案例

• 万华化学：完成522亿元吸收合并万华化工资产，实现“一带一路”布局、超越巴斯夫成为全球MDI第一大生产商，并解决同业竞争问题。
• 其他案例：
  • 大悦城地产被中粮地产收购，金额22.97亿美元。
  • 中民外滩被绿地控股收购，金额17.86亿美元。
  • 泛海建设被融创收购，金额16.52亿美元。
  • 德展投资被天楹股份收购，金额13.55亿美元。
  • 中铝矿业被中国铝业收购，金额9.27亿美元。
  • 欢聚时代收购BIGO，金额14.5亿美元，为最大跨境并购交易。
  • 青岛海尔收购Candy S.p.A，金额5.58亿美元。
  • 紫金矿业收购Nevsun Resources，金额14.32亿美元。
  • 联合能源收购Kuwait Energy，金额6.51亿美元。

跨境并购

• 完成案例：约48笔，其中出境并购39笔，入境并购9笔，总金额约70.29亿美元。
• 主要领域：能源及矿业、互联网、房地产、金融、制造业等。

私募基金参与情况

• 参与交易：Q1私募基金拟参与并购交易28笔，其中披露金额21笔，总金额8.5亿美元。
• 退出案例：
  • 33支私募基金通过2家标的企业成功退出，回笼金额约58.32亿元。
  • 中国天楹收购江苏德展，实际回笼金额67.24亿元。
  • 中非发展基金将中非黄金股权以21.97亿元转让给白银有色。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 交易定义：包含中国企业作为买方、卖方或投资标的的交易。
• 排除内容：
  • 传闻交易或不确定交易。
  • 无形资产及实物资产转让。
  • 基金份额转让。
  • 新建公司投资。
  • 企业内部并购重组。
  • 名义金额或无偿转让交易。
• 汇率处理：采用交易发生日的即期汇率进行折算，剔除汇率影响。

政策热点

• 内幕交易防控：证监会发布《关于强化上市公司并购重组内幕交易防控相关问题与解答》，强化内幕信息管理，防止套利交易。
• 科创板政策：3月1日发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，并配套发布信息披露准则和审核规则，推动科创板设立和注册制试点。

关于投中研究院

• 背景：投中信息成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 业务范围：包括媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动等。
• 主要服务：
  • 提供私募股权投资行业信息资源与整合服务。
  • 通过创投数据库支持股权研究。
  • 提供一站式办公平台，涵盖募投管退全流程。
  • 举办各类行业会议与论坛，提升品牌影响力。

总结

2019年第一季度，中国并购市场整体保持平稳，但交易数量和规模有所下降。3月市场回暖，私募基金投资活跃度回升，跨境并购和行业集中度均有所提升。政策层面，证监会加强对内幕交易的防控，并推动科创板设立，为并购市场带来新的发展契机。投中研究院作为权威数据来源，提供了详尽的市场分析和行业洞察。