投中-2019年2月中国并购市场数据报告-2019.3-21页_1mb

2019年2月中企并购市场数据报告总结

核心内容

本报告由投中研究院发布，聚焦2019年2月中企并购市场的整体表现、行业地域分布、重大案例、私募基金参与情况及政策热点，旨在为投资者和行业参与者提供详实的数据支持与趋势洞察。

主要观点

• 整体市场低迷：2019年2月中企并购市场交易活跃度降至近一年最低，披露预案189笔，环比下降56.65%，同比下降57.91%。完成交易147笔，环比下降46.93%，同比下降25.76%。
• 交易规模下滑：披露金额的并购交易138笔，交易总金额约338.93亿美元，环比下降36.69%，同比下降13.35%。完成交易披露金额17笔，总金额约128.36亿美元，环比下降43.61%，同比下降61.90%。
• 地域分布不均：北京市完成并购案例数量居全国首位，而香港地区并购规模最大，资金集中于房地产行业。
• 行业分布差异：房地产、能源及矿业、制造业、IT及信息化、消费升级等行业是并购交易的主要领域，其中房地产行业交易数量最多，能源及矿业交易金额最大。
• 跨境并购活跃度低：2月完成跨境并购案例约6笔，其中出境并购5笔，入境并购1笔，交易总金额约9.42亿美元，主要涉及金融、教育培训、IT及信息化等行业。
• 私募基金参与度下降：2月私募基金拟参与并购交易12笔，披露金额7笔，共计2.44亿美元，整体交易规模处于低位。
• 退出案例较少：5支私募基金通过2家标的企业以并购方式成功退出，回笼金额约24.64亿元。

关键信息

重大并购案例

• 中粮地产收购大悦城地产：交易金额144.47亿元，收购64.18%股权，注入商业地产元素。
• 绿地控股收购中民外滩：交易金额17.86亿美元，收购50%股权。
• 中国铝业收购中铝矿业、包头铝业、中州铝业：分别收购81.14%、25.67%、36.9%股权，交易金额合计约9.27亿美元。
• 京东尚科收购北京翠宫饭店：交易金额3.9亿美元，收购100%股权。
• 蚂蚁金服收购WorldFirst：交易金额约7亿美元，收购英国跨境支付公司。

跨境并购案例

• WorldFirst（英国）：蚂蚁金服以约7亿美元收购，为2月最大跨境并购交易。
• 比利时宝石学院（比利时）：豫园股份以1.09亿美元收购，属于教育培训行业。
• Opera AS（挪威）：昆仑万维以0.93亿美元收购，属于IT及信息化行业。
• 耀皮康桥玻璃（上海市）：皮尔金顿集以0.16亿美元收购，属于建筑建材行业。
• PT.Formosa Bag/PT.Formosa Development（印度尼西亚）：开润股份以0.23亿美元收购，属于制造业。
• 安利越南公司（越南）：由香港映泰/富泰股份以0.01亿美元收购，属于制造业。

私募基金并购及退出概况

• 参与并购交易：2月共6支私募基金参与并购，投资金额总计46.27亿元，涉及制造业、IT及信息化、综合、医疗健康等行业。
• 退出案例：5支私募基金通过并购实现退出，回笼金额约24.64亿元，主要退出标的包括中铝矿业、深天地、包头铝业、中州铝业、中铝山东等。

政策热点

• 科创板制度规则发布：证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》及《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，明确适用原则、公司治理、信息披露、股份减持、重大资产重组及股权激励等制度。
• 退市制度强化：建立严格的退市机制，防止套利交易，保障市场公平。

数据说明

• 数据来源：报告数据均来自CVSource投中数据。
• 数据范围：仅包括由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 排除内容：不包含传闻交易、无形资产及实物资产转让、基金份额转让、新建公司投资及企业内部并购重组。
• 汇率换算：交易金额以发生日的即期汇率进行折算，以剔除汇率波动影响。

关于投中研究院

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