20161120-中国银河-汽车行业周报_自主品牌创新_新能源_自动驾驶广州车展吸睛_14页_1mb

汽车行业周报总结（2016年11月14日-2016年11月20日）

核心内容

一、投资策略与行业趋势

• 自主品牌：通过抓住消费升级带来的SUV市场热潮，提升产品力，实现正向研发，市场占有率持续上升。
• 新能源：成为本届广州车展的重要亮点，车型种类和数量显著增加，涵盖纯电动、插电式混合动力和燃料电池等多种类型。
• 智能驾驶：各大车企积极布局，推出具备自动驾驶功能的概念车和实际产品，如广汽EnLight、别克Velite、上汽名爵ZS等。

二、市场表现

• 汽车板块：本周上涨0.10%，优于沪深300指数（0.01%）。
• 子行业表现：商用载货车涨幅最大，为2.38%；乘用车下跌0.81%，汽车整车下跌0.16%。
• 个股表现：世纪华通、中路股份、福田汽车、美晨科技、S佳通等涨幅较大，分别达到20.25%、11.86%、7.37%、7.27%、6.09%。

三、行业动态

（一）行业数据跟踪

• 11月前两周销量：平均周零售量达5.96万台，平均增速为26%。
• 库存控制：10月库存指数超警戒线，经销商控制批发增速，11月第二周批发增速回落至19%。
• 新能源公告：工信部第291批新车公示共171款新能源车产品，数量较上期略有增加。

（二）行业新闻

• 新能源汽车：
  • 特斯拉考虑在英国设立工程中心。
  • 敏安将获得第五张新能源汽车生产资质。
  • 工信部发布新能源汽车安全监管通知。
  • 格力终止收购银隆，跨界造车梦断。
• 智能驾驶：
  • 凯迪拉克测试Super Cruise半自动驾驶系统。
  • 英特尔计划投资2.5亿美元推动自动驾驶技术发展。
• 传统汽车：
  • 上汽大众与奥迪签订合作协议，引入其品牌。
  • 三星以80亿美元收购哈曼国际，拓展汽车技术领域。
  • 大众与首汽集团、滴滴出行建立战略合作伙伴关系。
  • 发改委宣布国内成品油价格按机制下调。

（三）未来3个月解禁情况

• 主要解禁公司：宁波高发、上海凤凰、斯太尔、福达股份、万丰奥威、双环传动、华域汽车、光洋股份、鹏翎股份、跃岭股份、东方时尚。
• 解禁数量：斯太尔解禁数量最大，达44,025.14万股，其他公司解禁数量均在数百万至数千万不等。

（四）大股东增减持情况

• 减持：潍柴动力、中鼎股份、万里扬、鸿特精密等公司的大股东减持股份。
• 增持：中国动力、广汽集团的大股东增持股份。

（五）大宗交易情况

• 主要交易公司：均胜电子、登云股份、鸿特精密、世纪华通、美晨科技、万里扬、继峰股份、福达股份、比亚迪等。
• 折溢价情况：部分公司出现折价交易，如均胜电子、美晨科技等，世纪华通则出现溢价交易。

（六）公司公告

• 龙生股份：获证监会批准非公开发行股票。
• 力帆股份：发布10月产销快报，乘用车产量和销量均有增长。
• 交运股份：发布非公开发行股票公告。
• 奥特佳：支付现金购买资产。
• 天成自控：收到上汽集团定点通知书。
• 其他公告：包括与德国公司签订合同、股票复牌、股东大会召开等。

（七）新车上市

• 乘用车：包括奔驰GLC轿跑SUV、传祺GS4、瑞虎3x、五十铃mu-X国V、英菲尼迪QX30、哈弗H2s、荣威eRX5、思域1.0T、2017款DS 6等。
• 商用车：包括幻速H6、奥德赛福祉车等。

主要观点

• 自主品牌：持续发力SUV市场，产品力提升，但面临购置税政策变化带来的挑战。
• 新能源：市场热度不减，车型多样化，政策支持下发展迅速。
• 智能驾驶：技术进步显著，各大车企加快布局，未来潜力巨大。
• 市场表现：汽车板块整体表现优于大盘，商用载货车涨幅突出，乘用车市场面临压力。
• 投资建议：
  • 自主品牌：建议关注上汽集团、港股吉利汽车、广汽集团。
  • 新能源：建议关注江淮汽车、港股敏实集团。
  • 智能驾驶：建议继续关注拓普集团、宁波高发、双林股份。

关键信息

• SUV市场：1-10月销量增长45.6%，市场占有率提升至36.1%。
• 新能源车公告：第291批共171款新能源车产品，包括乘用车、客车、专用车等。
• 购置税政策：即将结束，可能影响自主品牌销量。
• 智能驾驶：各大车企推出多种智能驾驶技术，如Super Cruise、EnLight、Velite等。
• 解禁与减持：未来3个月有多个公司解禁，部分大股东减持股份，影响市场情绪。
• 股价表现：部分个股表现优于板块，如世纪华通、中路股份、福田汽车等。

评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越市场平均回报20%以上。
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：行业或公司指数与市场平均回报相当。
• 回避：行业或公司指数低于市场平均回报10%以上。

总结

本次周报涵盖了汽车行业的主要趋势、市场表现、行业动态及投资建议，重点分析了自主品牌、新能源和智能驾驶三大领域的发展情况。尽管乘用车市场面临一定的挑战，但整体汽车板块表现稳健，商用载货车表现尤为突出。新能源和智能驾驶成为未来发展的关键方向，各大车企积极布局，推动行业创新与技术进步。投资建议中提到的重点公司和股票，反映了分析师对行业未来的看好态度。