20211025-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_397kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了上周主要金属品种的市场表现、影响因素及操作建议，整体市场受政策调控、供需变化及宏观经济环境影响较大，多数品种呈现下跌趋势，市场情绪偏弱，操作建议以观望为主。

各金属品种分析

焦煤

• 市场表现：JM2201合约大幅下跌
• 运行情况：国内炼焦煤市场偏稳，但受发改委政策影响，期价连续大跌
• 供需分析：煤矿产量提升有限，多数矿方将炼焦煤转为动力煤销售，下游焦钢企业有限产但仍有采购需求
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，短线下行压力较大
• 操作建议：市场波动较大，建议观望

焦炭

• 市场表现：J2201合约大幅下跌
• 运行情况：焦炭市场暂稳，但受政策消息影响，期价下跌
• 供需分析：焦企开工率与前一周持平，但钢厂限产导致需求低迷，库存处于低位
• 技术面：MACD红色动能柱明显缩窄，短线下行压力较大
• 操作建议：建议观望

动力煤

• 市场表现：ZC2201合约大幅下跌
• 运行情况：受发改委政策影响，市场情绪受挫，期价持续下跌
• 供需分析：陕蒙矿区供应增加，但市场煤仍偏紧，北方供暖需求带动整体需求
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，短线下行压力较大
• 操作建议：建议观望

锰硅

• 市场表现：SM2201合约大幅下跌
• 运行情况：现货小幅下调，市场情绪受政策影响偏空
• 供需分析：产区限产限电延续，但锰矿价格上涨支撑现货
• 技术面：日MACD绿柱扩张，关注均线支撑
• 操作建议：短期多空情绪极端，建议谨慎参与

硅铁

• 市场表现：SF2201合约大幅下跌
• 运行情况：受政策影响，市场情绪偏空
• 供需分析：主产区限电限产反复，供应扰动持续，但库存仍处高位
• 技术面：日MACD绿柱扩张，关注均线支撑
• 操作建议：建议谨慎参与

沪铝

• 市场表现：AL2112大幅下挫
• 运行情况：受美元指数上行及政策影响，铝价承压
• 供需分析：电力紧张和能耗双控政策支撑铝价，但库存累库及限电影响下游需求
• 技术面：日MACD绿柱扩张，关注20500一线支撑
• 操作建议：行情波动大，建议观望

沪铜

• 市场表现：沪铜2112大幅回落
• 运行情况：受美联储政策及发改委监管影响，铜价承压
• 供需分析：上游铜矿加工费上涨支撑铜价，但限电影响炼厂开工，库存低位支撑价格
• 技术面：日线KDJ高位死叉，关注20日均线支撑
• 操作建议：建议70500-73500区间轻仓操作，止损各1000

沪镍

• 市场表现：NI2111冲高回落
• 运行情况：受政策及原料紧张影响，镍价震荡调整
• 供需分析：菲律宾雨季及国内限电影响镍铁供应，但下游不锈钢产量下降拖累需求
• 技术面：持仓减量，KDJ高位死叉
• 操作建议：建议145000-153000区间轻仓操作，止损各2000

沪锡

• 市场表现：沪锡2111震荡回调
• 运行情况：受政策及原料紧张影响，锡价高位调整
• 供需分析：锡矿进口缺乏增量，但限电影响减弱，产量有望回升
• 技术面：主力合约多头增仓，关注280000关口支撑
• 操作建议：建议区间轻仓操作

不锈钢

• 市场表现：SS2111震荡偏空
• 运行情况：受镍价上涨支撑，但国内钢厂限产影响供应
• 供需分析：出口回升，部分加工企业限电缓解，下游需求改善
• 技术面：持仓减量，空头减仓，关注前高位置阻力
• 操作建议：在19700逢低轻仓做多

铁矿石

• 市场表现：期现货价格区间整理
• 运行情况：受煤炭政策影响，市场情绪波动
• 供需分析：港口库存回升，但中高品矿结构性偏紧支撑矿价
• 操作建议：短线于640-760区间低买高抛，止损15元/吨

螺纹钢

• 市场表现：期货价格承压下挫
• 运行情况：受煤炭政策影响，黑色系成材大幅下跌
• 供需分析：供应端限电导致产量回落，需求端北方施工受限，南方需求压力增加
• 技术面：MA5日均线下方偏空交易
• 操作建议：注意风险控制，建议偏空交易

热卷

• 市场表现：期价震荡下行
• 运行情况：受煤炭政策影响，热卷期价偏弱
• 供需分析：钢厂产量连续三周下滑，部分检修延期至12月，市场供应减少预期增强
• 技术面：建议5450-5100区间高抛低买，止损100元/吨

贵金属

• 市场表现：沪金震荡偏弱，沪银震荡走高
• 运行情况：受美元指数波动影响，贵金属走势分化
• 供需分析：美元指数震荡，美联储政策及海外能源危机影响市场情绪
• 技术面：金银周线MACD绿柱缩窄，期金关注30周均线，期银KDJ向下交叉
• 操作建议：建议沪金贵金属暂时观望

沪锌

• 市场表现：沪锌2111先扬后抑
• 运行情况：受Nyrstar及嘉能可减产提振，但随后政策及黑色系下跌拖累
• 供需分析：现货库存上升，下游采购意愿不足，长单需求主导市场
• 技术面：周线KDJ向下发散，日线MACD红柱缩短
• 操作建议：建议背靠25000元/吨之下逢高空，止损参考25500元/吨

沪铅

• 市场表现：沪铅2111延续涨势
• 运行情况：受锌价上涨带动，铅价跟随上扬，但市场情绪偏空
• 供需分析：下游消费好转有限，库存外增内减，炼厂出货平稳
• 技术面：周线MACD绿柱转红柱，日线KDJ拐头向下
• 操作建议：建议背靠16100元/吨之下逢高空，止损参考16310元/吨