20240304-浙商证券-机械行业周报（2024年2月第5周）_国务院通过大规模设备更新行动方案；聚焦工程机械_通用设备_人形机器人_33页

报告摘要

机械设备行业周报总结（2024年2月第5周）

核心内容概述

2024年2月第5周机械设备行业周报聚焦于大规模设备更新行动方案的通过，以及多个细分领域如工程机械、半导体设备、工业气体、人形机器人、光伏设备、风电设备、锂电设备、轨交装备、检验检测、消费升级、基础件等的发展动态和投资机会。报告强调了政策支持、市场复苏、技术突破及企业战略动向对行业的影响。

主要观点与关键信息

1. 工程机械

政策推动：国务院通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确工程机械为重点更新领域之一。
市场表现：2024年1月挖掘机销量同比增长19%，其中国内增长58%，出口略有下滑。
行业趋势：国内更新需求有望在2024年触底，出口市场短期承压但长期增长趋势不变。
重点推荐：徐工机械、中联重科、三一重工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、柳工、三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业等。
行业动态：宁德时代与龙工、临工重机等企业签署战略合作，推动工程机械电动化。

2. 半导体设备

行业复苏预期：SEMI预测全球半导体设备销售额将在2024年温和复苏，2024年预计达到1050亿美元，2025年1240亿美元。
国内表现：2023年中国大陆半导体设备市场达300亿美元，占比29%。
技术进展：阿斯麦推出新型高数值孔径EUV光刻机，有助于生产更小、更快的芯片。
重点推荐：北方华创、中微公司、微导纳米、精测电子、芯源微、拓荆科技、新莱应材、英杰电气等。

3. 工业气体

价格回暖：2月第5周空分气体零售价格环比上升，液态氧气、氮气、氩气价格均有所增长。
市场表现：金宏气体、广钢气体、正帆科技等公司2023年净利润均实现增长。
行业动态：广钢气体拟建空分制造基地，金宏气体和正帆科技业绩增长显著。
重点推荐：杭氧股份、中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、侨源股份、凯美特气、陕鼓动力、福斯达等。

4. 人形机器人

技术进展：英伟达成立GEAR，推动人形机器人发展；优必选发布工业版人形机器人，实现自动化检测任务。
市场前景：中国厂商海外市占率不断提升，预计未来全球市场潜力巨大。
重点推荐：汇川技术、三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、双环传动、恒立液压、博实股份、柯力传感、华中数控、伟创电气、贝斯特、禾川科技等。

5. 光伏设备

技术发展：N型硅片市场占有率超50%，钙钛矿技术成为关注焦点。
行业动态：印度塔塔集团入局钙钛矿研究，国内企业积极布局新技术。
重点推荐：晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

6. 风电设备

市场数据：2023年欧洲新增风电装机18.3GW，预计2024-2030年新增装机260GW。
国内动态：明阳智能计划推出22-24MW超大型深远海漂浮式风机；山东设定海上风电新增装机目标为150万千瓦。
重点推荐：亚星锚链、中际联合、日月股份、三一重能、运达股份、长盛轴承、新强联、五洲新春等。

7. 锂电设备

行业复苏：2024年1月新能源汽车销量同比增长78.8%，动力电池装机量增长100.2%。
产能利用率：2024年1-2月锂电池产能利用率普遍下滑，但3月排产指引显示复苏态势强劲。
重点推荐：先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光等。

8. 轨交装备

政策推动：国家铁路局加快新能源机车推广，目标到2027年基本淘汰老旧内燃机车。
重点推荐：中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器等。

9. 检验检测

行业增长：SGS、Eurofins、BV等全球检测机构2023年营收均增长7%以上。
重点推荐：华测检测、苏试试验、安车检测、华依科技等。

10. 消费升级/海外出口

内需复苏：2024年1月PPI降幅收窄，预期国内消费链复苏。
海外需求：美国消费信心指数回升，预计2024年下半年补库周期启动。
重点推荐：涛涛车业、乐惠国际、大丰实业、春风动力、永创智能、浙江鼎力、巨星科技等。

行业评级与投资建议

行业评级：看好（维持）
重点推荐：低估值地方国企（徐工机械、中联重科、安徽合力、柳工）；民企龙头（三一重工、恒立液压、杭叉集团）；新能源、智能化、高端制造相关企业。
风险提示：基建及地产投资低于预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦加剧等。

其他重点行业动态

3D打印：航天航空、3C钛合金、人形机器人等应用领域持续拓展。
基础件：双环传动、五洲新春、国茂股份等企业预计业绩稳步增长。
智能装备：机器人、激光设备、机器视觉等技术发展迅速，推动产业升级。
工具/消防设备：巨星科技、青鸟消防等公司表现突出，市场前景广阔。

总结

2024年机械设备行业迎来政策支持与市场复苏双重驱动，特别是工程机械、半导体设备、工业气体、人形机器人、光伏设备、风电设备、锂电设备等领域表现亮眼。随着大规模设备更新行动方案的实施，国内更新周期有望启动，叠加海外市场需求回暖，行业整体呈现积极发展态势。建议重点关注技术领先、市场拓展能力强、估值合理的龙头企业，同时关注新能源、智能化、高端制造等新兴领域的发展机会。

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