20220313-国海证券-环保工程及服务行业周报_落实推进低碳发展_完善专精特新政策支持_17页_793kb

环保工程及服务行业周报总结

核心内容

2022年3月13日发布的环保工程及服务行业周报，聚焦于绿色低碳发展和专精特新企业培育两大主题。报告指出，生态环境部明确将推进绿色低碳发展作为2022年重点任务之一，并提出要深入打好污染防治攻坚战。同时，两会强调了对“专精特新”企业的政策支持，建议关注国产替代与“碳中和”两大投资主线。

主要观点

环保行业观点

1. 绿色低碳发展：生态环境部召开党组会议，提出2022年生态环境领域工作目标，包括加强生态环境综合治理、深入打好污染防治攻坚战，以及有序推进碳达峰碳中和工作。
2. 风电与光伏装机增长：2022年成为我国推动落实碳达峰目标的第一个完整年份，风电与光伏装机规模将保持较高增速。预计到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达12亿千瓦以上，未来9年需新增装机5.65亿千瓦，CAGR为7.33%。
3. 废旧物资循环利用：相比2021年，2022年环保政策重点新增节能节水与废旧物资循环利用领域。到2025年，9种主要再生资源循环利用量将达到4.5亿吨，到2030年达到5.1亿吨。废旧物资回收体系有望加速构建，利好相关企业。

专精特新观点

1. 政策支持需求迫切：全国人大代表杨铿提出四方面建议，包括加强对“专精特新”企业的金融支持、建设公共技术平台、完善“小巨人”准入和准出机制、完善人才培养机制。
2. 两条投资主线：
   • 国产替代：在贸易摩擦背景下，核心零部件国产替代需求增强，政策鼓励下替代产品研发进程有望加速。
   • “碳中和”：30/60目标确定，光伏、风电及新能源车渗透率将提升，带动全产业链设备需求增长。

关键信息

行情回顾

• 环保行业：3月7日至3月11日，环保及公用事业（中信）指数下跌4.74%，沪深300指数下跌4.22%，创业板指下跌3.03%。环保板块整体跑输沪深300指数0.52个百分点。
• 子板块表现：节能板块上涨4.69%，固废与监测板块跌幅最大，分别为6.05%和5.04%。
• 专精特新行业：涨幅前10名包括华秦科技、森特股份等；跌幅前10名包括宏英智能、科德数控等。

本周行业要闻

• 环保行业：生态环境部强调推进绿色低碳发展，重点在风电、光伏装机增长、废旧物资循环利用等领域。
• 专精特新行业：杨铿代表建议加强政策支持，推动“专精特新”企业产业化发展。

本周公司要闻

• 环保公司：中电环保与盛泽发展签署水质净化项目合同；国中水务拟收购两家农业公司；中山公用设立新能源产业基金，与亿晶光电成立合资公司。
• 专精特新公司：禾信仪器与阜阳产融签订项目投资合作协议，计划总投资约1亿元。

本周大事提醒

• 股东大会：永清环保、旺能环境、龙净环保、东江环保、景津装备、雪迪龙、仕净科技、华西能源等公司将召开股东大会。
• 解禁：禾信仪器、景津装备等公司有股份解禁。

行业评级及投资策略

• 行业评级：维持环保及专精特新行业“推荐”评级。
• 投资策略：
  • 环保行业部分细分赛道中短期需求提高，整体估值略低于近一年均值，建议逢低布局。
  • “专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于企业快速发展。

重点关注个股

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 并购进度不及预期
• 疫情反复影响
• 重点关注公司业绩不及预期