20211110-中邮证券-晨会纪要_7页_937kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由中邮证券研究所发布的市场分析报告，涵盖多个领域，包括宏观政策、行业研究、市场走势、投资策略、分析师信息、免责与声明等内容。报告内容主要聚焦于金融、医药、TMT等行业动态，以及政策导向对市场的影响。

主要观点与关键信息

一、分析师信息

• 首席分析师：程毅敏，SAC登记编号：S1340511010001，邮箱：chengyimin@chinapost.com.cn
• 分析师：郭惊华（SAC登记编号：S1340521050001，邮箱：guojinghua@chinapost.com.cn）、魏大朋（SAC登记编号：S1340521070001，邮箱：weidapeng@chinapost.com.cn）
• 研究助理：王文颢，SAC登记编号：S1340121070021，邮箱：wangwenhao@chinapost.com.cn

二、市场走势分析

1. 股票市场

• 恒生指数：24813.13，+0.20%
• 上证综指：3507.00，+0.24%
• 深证成指：14517.93，+0.43%
• 沪深300：4846.74，-0.03%
• 东京日经：29285.46，-0.75%

2. 股指期货

• IF2111：4842.00，-0.16%
• IF2112：4840.00，-0.17%
• IF2203：4816.60，-0.19%
• IF2206：4788.60，-0.15%

3. 国债期货

• TF2112：101.150，0.00%
• TF2203：100.925，+0.02%

4. 银行间市场

• 质押式回购：
  • 1日回购：2.13，+0.22%
  • 7日回购：2.18，+0.08%
  • 14日回购：2.21，+0.06%
  • 21日回购：2.15，+0.04%
• Shibor利率：
  • SHIBOR隔夜：2.14，+0.24%
  • SHIBOR1周：2.19，+0.07%
  • SHIBOR2周：2.23，+0.06%
  • SHIBOR1月：2.39，0.00%

三、宏观政策动向

• 碳减排支持工具：央行计划推出碳减排支持工具，为金融机构提供低成本资金，支持清洁能源发展，助力“双碳”目标实现。
• 资金需求预测：2030年前，碳减排需每年投入2.2万亿元；2030-2060年，需每年投入3.9万亿元。
• 绿色金融支持：央行将通过商业信用评级、存款保险费率、抵押品框架等手段支持绿色金融。

四、行业研究

1. 医药行业

• 政策支持：国家发改委和工信部联合发布《实施方案》，推动原料药产业高质量发展。
• 发展方向：
  • 发展特色原料药和创新原料药
  • 推动绿色低碳转型
  • 实施重大工程（先进制造技术创新、绿色低碳技术发展等）
• 目标：到2025年，培育一批有国际竞争力的领军企业，打造一批有全球影响力的产业基地。

2. TMT行业

• 三星电子：停止DDR2内存生产，计划两年内停产DDR3芯片，将资源转向CIS生产。
• 东芝：考虑将公司分割为三部分，分别聚焦基础设施、器件及半导体存储器。
• 台积电与索尼：台积电将在日本熊本市成立子公司，初期投资70亿美元，2024年底开始量产。
• 芯片供应链：三星与SK海力士向美国政府提交芯片供应链信息，但未涉及敏感客户资料。

五、投资策略研究

• 短期观点：大盘以震荡为主，存在结构性机会。
• 技术面：大盘在年内高点附近受压，反弹合力不足。
• 流动性：近期流动性压力不大，SHIBOR利率维持正常水平。
• 市场情绪：情绪面一般，封板成功率略高于平均水平。
• 估值：两市整体估值处于合理区间，下行风险可控。
• 行业建议：
  • 轻工制造、交通运输、农林牧渔估值处于历史低位，性价比高。
  • 新能源上游（风电、光电）和中游电气设备、下游新能源车可继续关注。

六、昨日要闻

• 央行操作：11月8日开展1000亿元7天期逆回购操作，净投放900亿元。
• 节水规划：发改委等部门发布《“十四五”节水型社会建设规划》，明确2025年节水目标。
• 疫情数据：国家卫健委通报11月7日新增确诊病例89例，其中本土65例。
• 台湾出口：10月出口同比上升24.6%，进口上升37.2%。
• 新股发行：多只新股近期发行，包括三羊马、金钟股份、云路股份等，发行价格与市盈率不一。

七、投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 推荐：涨幅高于沪深300 20%以上
  • 谨慎推荐：涨幅高于沪深300 10%-20%
  • 中性：涨幅介于沪深300 -10%到10%
  • 回避：涨幅低于沪深300 10%以上
• 行业投资评级：
  • 强于大市：涨幅高于沪深300 5%以上
  • 中性：涨幅介于沪深300 -5%到5%
  • 弱于大市：涨幅低于沪深300 5%以上
• 可转债投资评级：
  • 推荐：涨幅高于中信标普可转债指数 10%以上
  • 谨慎推荐：涨幅高于中信标普可转债指数 5%-10%
  • 中性：涨幅介于中信标普可转债指数 -5%到5%
  • 回避：涨幅低于中信标普可转债指数 5%以上

八、分析师声明与免责声明

• 分析师声明：分析师承诺与所评价或推荐的证券无利害关系。
• 免责声明：
  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
  • 中邮证券保留修改和最终解释权。

九、公司简介

• 公司名称：中邮证券有限责任公司
• 设立时间：2002年9月
• 注册资本：50.6亿元人民币
• 控股股东：中国邮政集团有限公司
• 经营范围：证券经纪、投资咨询、基金销售、资产管理、承销保荐、自营业务等。
• 分支机构：在全国多个省市设有分支机构。

十、业务简介

• 证券经纪业务：提供多种委托方式，包括现场、自助终端、电话、互联网等。
• 证券自营业务：使用自有资金进行权益类与固定收益类投资。
• 证券投资咨询业务：为客户提供市场分析、投资建议等服务。
• 其他业务：包括基金销售、证券承销与保荐、财务顾问等。