20231105-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周上调股票仓位_7页_609kb

公募基金风格监控

方法与流程

1. 公募基金持仓估计模型：

• 基于季报和年报数据，在季度报告后模拟补全持仓
• 使用加权最小二乘法估计基金在大、小盘组合的配置仓位
• 从大小盘配置、市值暴露、行业配置三个维度分析基金风格
• 公式假设：基金非重仓股持仓在不同报告期种类不变，仅权重按比例变化

最新配置信息

• 普通股票型基金仓位中位数：879%，较上周上升0.8%
• 偏股混合型基金仓位中位数：862%，较上周上升2.2%
• 大盘组合仓位：普通股票型上升至3.2%，偏股混合型下降0.4%
• 小盘组合仓位：普通股票型下降2.5%，偏股混合型上升2.6%

风险提示

• 基金仓位数据基于估计模型，存在数据失效风险
• 市场风格变化可能导致模型结果偏离实际