20250829-开源证券-艾迪药业-688488.SH-公司信息更新报告_2025H1营收净利双增长_HIV治疗+预防全面布局_4页_893kb

艾迪药业（688488.SH）2025H1经营数据双增长，HIV治疗与预防领域全面布局

根据开源证券最新信息更新报告，艾迪药业在2025年上半年实现收入3.62亿元，同比增长100.19%，归母净利润扭亏为盈，达0.09亿元，同比增长120.23%。公司毛利率与净利率显著提升，分别为65.58%及7.31%，显示出强劲的成本控制与盈利能力。

报告指出，公司HIV新药表现突出，两款产品（艾诺韦林片、艾诺米替片）归入医保后销售收入增长显著，占HIV新药业务的主要份额，驱动业绩增长。此外，公司与南大药业合作稳步推进，多个创新药研发项目（如AD108注射液、ADB116等）持续获药监局批准及受理，助力其在治疗及预防领域的管线全面布局。

未来三年，公司营收预测分别为7.37亿元、10.37亿元和12.37亿元，净利润预测为-0.02亿元、0.44亿元和0.88亿元。当前股价对应PS分别为10.2倍、7.2倍和6.1倍，研究机构维持“买入”评级，认为公司“HIV治疗+预防”战略将推动估值提升。

尽管存在行业政策变动、销售不及预期等风险，开源证券认为公司HIV业务放量潜力及全面研发布局具备长期投资价值。