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镍市场周报总结

核心内容概览

本报告汇总了近期镍市场在期货、现货、上游、产业及下游等方面的数据和分析，涵盖价格、库存、持仓、成本及政策影响等多个维度，为投资者提供市场动态及趋势参考。

期货市场

价格走势

• 沪镍主力合约收盘价：最新为129,550元/吨，环比上涨1,840元/吨。
• LME3个月镍价：最新为16,740美元/吨，环比上涨85美元/吨。
• SMM1#镍现货价：最新为129,900元/吨，环比上涨1,200元/吨。
• 上海电解镍CIF价：最新为210美元/吨，环比持平。
• 电池级硫酸镍均价：最新为31,300元/吨，环比持平。
• LME镍升贴水：最新为-200.28美元/吨，环比下降4.32美元/吨。

库存与持仓

• 沪镍仓单数量：最新为98,088吨，环比上涨6吨。
• 沪镍主力合约持仓量：最新为226,530手，环比下降8,892手。
• 沪镍前20名净买单量：最新为-25,736手，环比上涨2,384手。
• LME镍库存：最新为274,704吨，环比持平。
• LME镍注销仓单：最新为16,830吨，环比上涨180吨。

现货市场

• 现货均价（长江有色）：最新为130,000元/吨，环比上涨1,400元/吨。
• NI主力合约基差：最新为350元/吨，环比下降640元/吨。

上游情况

• 镍矿进口数量：最新为595.86万吨，环比增加229.41万吨。
• 镍矿港口库存：最新为1,046.99万吨，环比下降26.64万吨。
• 镍矿进口平均单价：最新为76.26美元/吨，环比下降3.77美元/吨。

产业情况

• 精炼镍及合金进口数量：最新为30,139.89吨，环比下降5,701.1吨。
• 镍铁进口数量：最新为90.98万吨，环比增加6万吨。

下游情况

• 300系不锈钢产量：最新为205.76万吨，环比增加9.55万吨。
• 300系不锈钢库存：最新为61.1万吨，环比增加0.29万吨。

行业消息

1. 宏观政策：

   • 《扩大消费“十五五”规划》提出，到2030年社会消费品零售总额将达60万亿元，消费对经济增长的拉动作用增强。
   • 李强总理强调要保持高质量发展战略定力，加大逆周期调节力度，巩固经济稳中向好态势。

2. 地缘政治：

   • 特朗普宣布重启对霍尔木兹海峡伊朗船只的封锁，并要求其他途经船只支付20%补偿费用。
   • 市场对航道恢复通行的预期落空，导致原油价格连续第二日上涨。

3. 美联储动态：

   • 美联储理事沃勒表示，若核心通胀持续高企，美联储可能需要考虑加息。

市场观点

• 基本面：

  • 菲律宾雨季结束，镍矿港口库存回升，但印尼镍矿审批节奏缓慢。
  • 印尼调整HPM公式基数，计划推进镍出口税和暴利税，镍矿成本上升。
  • 冶炼端成本上涨，硫酸供应紧张，国内冶炼利润亏损加深。
  • 钢厂排产平稳，新能源三元前驱体产量高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。
  • 国内镍社会库存近期下降，基差持稳；LME库存略有下降，现货升水低位回升。

• 技术面：

  • 持仓减量，价格偏强，空头氛围下降。
  • 预计短线沪镍震荡偏强调整，关注M10支撑。

重点关注

• 今日暂无重大市场消息。

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