2017年-投中研究院_2017年中国财富管理行业研究报告_35页_1mb

报告摘要

2017年中国财富管理行业研究报告总结

核心内容

本报告全面分析了2017年中国财富管理行业的发展环境、主要机构发展状况、产品构成及趋势预测。通过综合各机构的业务模式、产品结构及风险控制体系，展示了中国财富管理行业的现状与未来发展方向。

主要观点

经济环境：2017年中国经济增长放缓但仍保持平稳，居民金融资产配置趋于多样化，但无风险资产仍占主导。
金融市场：金融监管趋严，推动市场规范化，居民对金融产品的需求增长，但产品门槛高，限制了资产配置的灵活性。
财富管理机构：银行、保险、信托、基金等机构在财富管理市场中占据重要地位，第三方财富管理机构迅速发展，但监管仍不完善。
产品构成：财富管理产品主要包括货币类、固定收益类、权益类、房地产类及另类投资，其中智能投顾等新兴产品逐渐兴起。
金融科技发展：金融科技成为推动财富管理行业变革的重要力量，行业进入技术升级阶段，依托大数据、云计算、人工智能等技术提升服务效率。
行业趋势：财富管理行业面临监管趋严、模式转变及智能投顾兴起三大趋势，金融科技公司和传统金融机构都在积极布局。

关键信息

一、中国财富管理行业发展环境分析

1.1 中国经济发展趋势

2017年中国经济增长保持平稳，GDP增速为6.9%，经济运行呈现“L”型趋势。
制造业PMI指数连续15个月高于50%，显示经济企稳态势。
预计2018年中国经济增速将维持在6.6%-6.7%。

1.2 中国金融市场发展趋势

2017年是中国金融领域的规范年，监管加强，推动金融市场健康发展。
居民金融资产占比逐年提升，2016年达44%。
2017年私人财富市场规模达188万亿元，高净值人群达187万人。
投资渠道仍较狭窄，产品门槛较高，限制了居民合理配置资产的能力。

二、活跃财富管理机构发展状况

2.1 财富管理机构发展格局

中国财富管理市场总规模超过150万亿元，主要由银行理财、保险、信托、基金及第三方机构构成。
银行理财仍是主力军，但增速放缓，产品同质化严重。
保险资管、信托投资、公募及私募基金等在产品创新和规模增长上表现突出。

2.2 财富管理模式与案例分析

华设财富：专注高净值客户，提供综合财富管理服务，构建了三级风控体系，强调资产安全与客户个性化服务。
诺远资产：依托汉富控股，形成全面的风险管理体系，注重资产配置与客户导向。
诺亚财富：综合金融平台，提供多种服务，拥有丰富的金融产品线及完善的风控流程。

2.3 互联网金融行业发展概况

互联网金融在2017年逐渐成熟，经历了从野蛮生长到规范经营的转变。
主要政策包括《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《互联网保险业务监管暂行办法》等，旨在加强监管、防范风险。
金融科技企业如蚂蚁金服、陆金所、京东金融等成为行业新贵，占据重要市场份额。

三、科技金融行业发展状况

3.1 金融科技的定义及发展历程

金融科技（Fintech）是金融与科技的结合，推动传统金融业务的变革。
中国金融科技发展分为三个阶段：1.0（传统IT技术）、2.0（互联网技术）、3.0（大数据、云计算、人工智能等）。

3.2 金融科技发展现状分析

金融科技依托技术优势，提高金融服务效率，降低交易成本。
政策支持与监管引导是行业发展的主要驱动力。
中国金融科技企业虽起步较晚，但发展迅速，部分企业已具备国际竞争力。

3.3 金融科技行业上的中美对比

发展路径：美国以技术创新为主，覆盖传统金融体系遗漏的市场；中国则以互联网金融为基础，推动金融科技的广泛应用。
监管模式：美国采用功能性监管，中国则是市场驱动，初期包容，后期加强监管。
创新主体：美国以中小科技公司为主，中国则由互联网巨头主导。
技术应用：美国注重底层技术创新，中国注重场景应用和普惠金融。

3.4 金融科技投融资分析

全球金融科技投资持续增长，2013-2017年投资总额从38亿美元增长至507.1亿元。
中国金融科技企业投资数量和金额均居全球前列，2017年有14家金融科技企业位列全球投资金额最大的20家公司。
部分企业面临监管压力，但也有一些独角兽企业加速境外上市。

四、财富管理行业趋势预测与问题

趋势预测：
- 监管趋严：2017年出台多项监管政策，推动行业规范化。
- 模式转变：从产品驱动向客户需求驱动转变，高净值客户需求多样化。
- 智能投顾兴起：基于人工智能和大数据技术，提供低门槛、低费率的财富管理服务，推动普惠金融发展。
问题与挑战：
- 准入门槛与资质问题：智能投顾需取得相应资质，初创企业面临合规风险。
- 业务模式受限：投资咨询服务需与资产管理业务分离，限制自动交易发展。
- 投资者适当性管理：智能投顾平台需更精准地评估客户风险偏好和投资能力。

五、财富管理展望与评价

行业发展展望：
- 监管趋严是行业发展的必然趋势，推动市场优胜劣汰。
- 模式转变是财富管理行业发展的关键，客户导向成为主流。
- 智能投顾将推动财富管理行业进入新时代，提升服务效率和个性化。
行业评价：
- 投中研究院对2017年中国财富管理机构进行综合评价，列出TOP3机构。
- 华设财富、诺亚财富、宜信财富为最受青睐的机构。
- 大唐财富、海银财富、恒天财富为最具创新的机构。

总结

2017年，中国财富管理行业在经济平稳增长和金融监管趋严的背景下，经历了从产品驱动向客户导向的转变，金融科技成为推动行业变革的重要力量。随着智能投顾的兴起，行业进入更加专业化、个性化的阶段，但同时也面临准入门槛、业务模式限制和投资者适当性管理等问题。未来，行业将在监管与创新并重的环境下，进一步优化服务，提升效率，推动财富管理市场的健康发展。

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