2017年中国财富管理行业研究报告_33页_1mb

2017年中国财富管理行业研究报告总结

核心内容概述

2017年中国财富管理行业在经济结构调整、金融市场规范、科技金融发展等多重因素的推动下，呈现出稳步增长的趋势。行业整体发展进入规范化、专业化阶段，同时面临监管趋严、产品同质化、市场细分等挑战。金融科技的迅速崛起，为财富管理行业带来了新的机遇，推动行业向智能化、普惠化方向发展。

主要观点与关键信息

1. 中国经济发展趋势

• 2017年中国经济增速放缓，但总体保持平稳增长，GDP增长约6.9%，经济进入高质量发展阶段。
• 制造业PMI指数连续15个月高于50%，显示经济企稳态势明显。
• 预计2018年中国经济将维持6.6%-6.7%的增长，但面临外部需求改善与内部投资活力不足的双重影响。

2. 中国金融市场发展趋势

• 国际上，美联储加息与美国减税政策加剧了新兴市场资本外流压力。
• 国内金融市场在2017年步入规范发展，信贷结构更均衡，非金融企业贷款保持增长。
• 2018年预计M2增长10%，社会融资规模增长13%，新增人民币贷款14万亿元。

3. 居民金融资产情况

• 居民家庭金融资产占比逐年上升，从2004年的34%增至2016年的44%。
• 2016年私人财富市场总规模达165万亿元，高净值人群达158万人。
• 2017年预计私人财富市场继续增长，高净值人群达187万人，总资产规模达188万亿元。
• 居民偏好无风险资产，如现金、债券和储蓄，但收益率难以抵消通胀。

4. 财富管理机构发展状况

• 财富管理机构主要包括银行、保险、信托、公募及私募基金、券商及第三方机构。
• 2017年底，中国财富管理市场总规模超过150万亿元。
• 银行理财仍是主要力量，但增速放缓，2017年6月存续余额接近30万亿元。
• 第三方财富管理机构发展迅速，2017年数量超过万家，但市场份额较小。

5. 财富管理模式与案例分析

• 华设财富：成立时间较短，但发展迅速，拥有完善的风控体系，提供全面的财富管理服务，已为超过万名高净值客户提供服务。
• 诺远资产：依托汉富控股，构建了三位一体的风险管理体系，提供包括家族信托、私人银行业务等在内的综合金融服务。
• 诺亚财富：是中国第一家在纽交所上市的财富管理机构，拥有广泛的金融产品线和严格的风控流程，2017年管理资产规模达4700亿元。

6. 互联网金融行业发展概况

• 互联网金融经历了从野蛮生长到规范经营的转变，成为金融科技的重要组成部分。
• 主要政策包括《政府工作报告》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等，强调风险防范与合规性。
• 金融科技成为行业发展的新趋势，2017年全球金融科技投资中，中国市场占比高达63%。

7. 科技金融行业发展状况

• 中国金融科技企业以支付、借贷等个人金融服务为主，2017年融资额占全球63%。
• 金融科技的发展阶段分为1.0（传统IT技术）、2.0（互联网技术）、3.0（大数据、人工智能等）。
• 金融科技在财富管理领域的应用，如智能投顾，正在改变行业格局，提升服务效率与个性化。

8. 财富管理行业趋势预测与问题

• 监管趋严：行业进入强监管时代，新规如《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》对智能投顾等业务提出更严格要求。
• 模式转变：从产品驱动向客户需求驱动转变，强调个性化服务与资产配置。
• 智能投顾：发展迅速，但面临准入门槛、业务模式受限、投资者适当性管理等问题。

9. 财富管理行业展望与评价

• 财富管理行业未来将更加注重合规性与客户体验，智能投顾将成为重要发展方向。
• 投中研究院对2017年中国财富管理机构进行了综合评价，华设财富、诺亚财富、宜信财富位列最受青睐机构前三。
• 具有创新性的机构包括大唐财富、海银财富、恒天财富等。

财富管理行业发展趋势

• 监管趋严：推动行业规范化，减少风险。
• 模式转变：更加注重客户需求与资产配置。
• 智能投顾：提升服务效率，实现财富管理普惠化与多元化。

财富管理行业面临的挑战

• 产品同质化严重，缺乏差异化。
• 投资者适当性管理不足，存在匹配风险。
• 金融科技企业需获取必要牌照，以降低合规风险。

金融科技与财富管理融合趋势

• 金融科技推动财富管理行业向智能化、个性化方向发展。
• 智能投顾在财富管理市场中的作用日益增强，预计2020年全球智能投顾管理资产占比将达10%。
• 中国金融科技企业在智能投顾领域布局广泛，包括传统金融机构与互联网公司。

结论

中国财富管理行业正处于转型与升级的关键时期，金融科技的快速发展为行业注入了新的活力。未来，行业将更加注重合规性、客户体验与技术创新，智能投顾、大数据、区块链等技术将发挥重要作用。同时，监管趋严与市场竞争加剧将促使行业进一步规范，形成更加健康的市场环境。