2017年中国财富管理行业研究报告-投中研究院-2018.1-34页-1mb

报告摘要

2017年中国财富管理行业研究报告总结

核心内容概述

2017年中国财富管理行业在经济平稳增长和金融市场规范发展的背景下，呈现出多元化、专业化、科技化的发展趋势。随着居民财富的增加和投资需求的多样化，财富管理机构不断拓展业务范围，提升服务能力和技术水平，行业整体规模持续扩大。同时，互联网金融与金融科技的迅速发展，为财富管理行业注入了新的活力，推动了传统金融机构的转型与升级。

主要观点

经济发展趋势：2017年中国经济增速放缓，但保持总体平稳增长，居民财富持续积累，为财富管理市场提供了广阔的发展空间。
金融市场趋势：国内金融市场更加规范，信贷结构趋于均衡，居民对金融产品的需求增加，但投资渠道仍较为有限。
财富管理机构格局：银行、保险、信托、基金、第三方财富管理机构等共同构成了中国财富管理市场的主要力量，其中银行仍是最大市场主体。
财富管理模式：中国财富管理机构主要依赖向卖方收取佣金，存在道德风险，但部分机构开始向买方收费模式转型，以提高服务的专业性。
金融科技发展：金融科技通过大数据、云计算、人工智能等技术提升金融服务效率，成为财富管理行业的重要推动力。
监管趋势：监管趋严，推动行业规范化发展，同时鼓励创新，形成监管与创新并重的格局。
行业趋势预测：财富管理行业将从产品驱动转向客户需求驱动，智能投顾等技术手段将发挥更大作用。

关键信息

一、中国财富管理行业发展环境分析

经济发展趋势：
- 2017年中国经济保持平稳增长，GDP增速为6.9%。
- 制造业PMI指数持续高于50%，显示经济企稳。
- 预计2018年经济增长为6.6% - 6.7%。
金融市场趋势：
- 2017年金融资产规模扩大，居民金融资产占比提升。
- 金融产品种类增加，但投资门槛较高，限制了居民的资产配置能力。
- 2018年M2预计增长10%，社会融资规模增长13%，新增人民币贷款14万亿元。

二、活跃财富管理机构发展状况

财富管理机构格局：
- 中国财富管理市场总量超150万亿元，由银行、保险、信托、基金、券商和第三方机构共同构成。
- 银行理财业务仍是市场主力，但增速放缓。
机构分析：
- 华设财富：成立于2013年，提供综合金融服务，拥有严格的风控体系，管理资产规模达400亿元。
- 诺远资产：依托汉富控股，提供私人银行业务及资产配置服务，拥有完善的风险管理体系。
- 诺亚财富：中国首家在美国上市的财富管理机构，业务覆盖广泛，拥有强大的品牌影响力。
行业问题：
- 产品同质化严重，缺乏差异化。
- 投资渠道狭窄，限制了居民的资产配置能力。
- 部分机构缺乏专业资质，存在合规风险。

三、科技金融行业发展状况

金融科技定义与发展历程：
- 金融科技是金融与科技的结合，分为三个阶段：1.0（传统IT技术）、2.0（互联网技术）、3.0（大数据、人工智能等）。
- 中国金融科技行业起步较晚，但发展迅速，成为全球金融科技市场的重要力量。
金融科技现状：
- 蚂蚁金服、陆金所、众安保险等企业成为行业巨头。
- 金融科技提升了金融服务效率，降低了成本，增强了普惠性。
中美对比：
- 美国以技术创新为主，监管严格。
- 中国以市场和商业模式为驱动，监管相对宽松，但逐步加强。
投融资分析：
- 2017年中国金融科技行业投资活跃，全年完成322笔投资，占全球总量的39.4%。
- 全球金融科技行业融资额最大的20家公司中有14家来自中国。

四、财富管理行业趋势预测与问题

趋势预测：
- 财富管理行业将进入强监管时代，推动行业规范化发展。
- 智能投顾将成为财富管理的重要工具，提升服务效率和普惠性。
- 以客户为中心的财富管理模式将逐步取代传统的产品驱动模式。
面临问题：
- 入门门槛和资质问题，智能投顾需持牌经营。
- 业务模式受限，智能投顾无法进入自动交易层面。
- 投资者适当性管理不足，存在产品与投资者不匹配的风险。

五、财富管理展望与评价

行业发展展望：
- 监管趋严，推动行业标准化和规范化。
- 模式转变，以客户需求为导向。
- 智能投顾普及，提升服务效率与个性化水平。
行业评价：
- 最受青睐机构TOP3：华设财富、诺亚财富、宜信财富。
- 最具创新机构TOP3：大唐财富、海银财富、恒天财富。

结论

中国财富管理行业在2017年呈现出快速发展和深刻变革的趋势。随着经济结构的调整和金融市场的成熟，财富管理机构正逐步向专业、综合、智能化方向转型。金融科技的兴起为行业提供了新的增长点和创新动力，同时也带来了新的监管挑战。未来，财富管理行业将在政策引导、技术驱动和客户需求变化的共同作用下，实现更加健康、可持续的发展。

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