20250824-华鑫证券-金融工程周报_超预期偏鸽_利好港股核心资产_17页_855kb

证券市场本周周报分析聚焦2025年8月全球流动性变化，核心观点是指出中国资产流动性牛市延续，港股因外部因素滞涨，但鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话偏鸽，利好港股核心资产。本周权益市场表现强劲，A股和港股上涨，美股受降息预期支撑。推荐板块包括港股非银、汽车、互联网平台、消费、有色金属、物业地产，风格偏向中大盘成长股。美股仓位调为中等，关注生物科技和中小盘；黄金上调为较高仓位。A股维持中等仓位，偏好成长中盘股；日股保持高仓位。风险提示包括市场变化导致模型失效。

核心要素：

• 鲍威尔讲话偏鸽，推动降息交易，利好风险资产。
• 港股被上调至较高仓位，非银和科技股表现突出。
• 全球资产配置建议：黄金、美股、A股仓位调整。
• 量化策略和ETF表现数据支持中盘成长风格。
• 潜在风险：地缘政治和流动性不确定性。