20250818-上海证券-计算机行业周报_AI大模型持续迭代_AI商业化正加速_3页_373kb

AI大模型持续迭代推动计算机行业周报总结

过去一周，计算机行业表现强劲。上证综指上涨1.70%，计算机（申万）指数上涨5.38%，跑赢上证综指3.68个百分点，位列全行业第5名，显示出AI领域的积极势头。

大模型迭代加速，重点公司更新频繁。智谱于8月11日发布GLM-4.5V，全球首个106B参数开源视觉推理模型，性能达SOTA，支持多种视觉任务，并推出桌面助手应用。阿里面向Qwen系列升级，包括Qwen3增加上下文长度、ComfyUI上线，以及图片编辑模型即将发布。华为于8月13日推出UCM（推理记忆数据管理器），优化AI推理效率和成本，计划于2025年9月开源。

腾讯财报显示，第二季度营收增长15%，AI驱动毛利率从53%升至57%，广告应用AI投入回报显著，资本开支大幅增加，加速AI基础设施投资，表明商业应用深化。

投资建议关注三大领域：算力（如华丰科技、寒武纪）；AI数据中心（如科华数据、数据港）；AI应用（如金山办公、科大讯飞），以捕捉AI商业化机遇。

风险包括下游需求不及预期、政策和技术竞争加剧的可能性，需谨慎监控行业动态以规避潜在挑战。整体AI商业化加速，行业前景乐观。