20180508-安信证券-新三板日报_上市新三板分层调整工作启动_100余家基础层企业有望入选创新层_13页_552kb

新三板市场总结（2018年5月8日）

核心内容概述

2018年5月7日，新三板市场迎来分层调整启动的重要节点，同时市场交易活跃，部分企业公告重要动态。整体市场估值保持稳定，但创新层调整预期引发市场关注。此外，多家公司发布并购公告，显示节后新三板并购活动显著升温。

市场概况

指数表现

• 新三板做市指数：报收于885.30点，上涨0.11%。

挂牌与交易情况

• 新挂牌公司：3家，无公司转为做市转让。
• 挂牌总数：11358家，其中做市转让企业1289家。
• 盘中交易：
  • 竞价转让：210家，成交额4021.6万元。
  • 做市转让：407家，成交额8939.99万元。
• 盘后交易：
  • 做市转让：7985.14万元。
  • 集合竞价转让：10816.59万元。
• 全天总成交额：2.61亿元。

估值情况

• 整体PE：20.59X。
• 做市转让PE：18.92X。
• 竞价交易PE：21.56X。
• 年均换手率：6.6%。

重要公司公告

重大合同

• 金科信息（831107）：与中国人民银行清算中心签订价值6936.69万元的《支付系统北京NPC网络系统建设项目》合同。
• 联陆股份（838502）：全资子公司与万载县住宅建筑工程有限公司签订价值1554.71万元的《建设工程施工合同》。

收购动态

• 福瑞股份（300049）：拟收购优德医疗（839705）58.69%股权，初步估值16亿元。
• 金隅集团（601992.SH）：以40.18亿元现金收购天津建材55%股权，间接控股环渤海（832337）。
• 安瑞升（834489）：拟以3100万元收购南京德宸持有的安徽中油100%股权。
• 百合网（834214）：被缘宏投资（郭广昌旗下）以39.98亿元现金收购8.69亿股，收购后持股比例达69.18%。
• 联讯证券（830899）：被广州开发区金控以27.88亿元现金收购7.04亿股，持股比例达22.52%。
• 远望谷（002161）：以10亿元总价收购龙铁纵横（837706）和希奥信息（430632），交易金额分别为6.1亿元和3.946亿元。
• 康泽药业（831397）：被中珠医疗（600568）以18.33亿元-20.1亿元现金收购74.5262%股权。
• 邦宝益智：以4.4亿元收购美奇林（836178）。
• 中车株洲投资：拟控股瑞伯德（836558）。

其他公告

• 同惠电子（833509）：实施权益分派，每10股派3元现金。
• 华族股份（872407）：实施权益分派，每10股派1元现金。
• 摩登百货（430689）：总经理周强辞职，骆建基接任。
• 派华传媒（838523）：聘任李昱为董事会秘书、财务总监。
• 能之原（836224）：386.55万股解除限售，可转让时间为2018年5月10日。
• 达人环保（835206）：228万股解除限售，可转让时间为2018年5月10日。

新三板重要新闻

分层调整启动

• 调整时间：2018年5月2日启动，5月7日至9日为申报期。
• 调整目标：筛选优质企业进入创新层，预计创新层企业数量将低于1000家，约800-998家。
• 分层标准：
  • 合格投资者不少于50人。
  • 最近12个月完成股票发行融资，累计融资额不低于1000万元。
• 市场预期：创新层企业数量可能较2017年减少约20%。
• 分析师观点：
  • 诸海滨：创新层企业数量预计约800家，公众化程度将提升，融资和交易功能将释放。
  • 彭海：仅约112家基础层企业符合新标准，入选率1.11%。

并购潮来袭

• A股公司“扫货”：节后3天内，新三板公司公告8起并购案，包括4家A股公司。
• 主要案例：
  • 百合网：被缘宏投资收购，成为其第一大股东。
  • 联讯证券：被广州开发区金控收购，持股比例达27.33%。
  • 远望谷：收购龙铁纵横和希奥信息，拓展轨道交通与移动信息领域。
  • 康泽药业：被中珠医疗收购，提升医疗医药板块盈利能力。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响企业估值与交易表现。
• 政策推进不及预期风险：新三板分层调整及相关配套政策可能延迟，影响市场结构优化与企业融资环境。

总结

2018年5月7日，新三板市场在分层调整启动背景下表现平稳，交易活跃度有所提升。多家企业公告重要并购动态，A股公司积极介入，显示出新三板市场在资本市场的吸引力。创新层调整标准趋严，预计企业数量将有所缩减，但优质公司有望获得更多资源与机会。市场估值保持在合理区间，但需关注政策变化与系统性风险对整体市场的影响。