投中研究院-投沪深科创板IPO数量规模双夺冠_全球账面退出回报高达上千亿元-2019.10-26页_1mb

中国企业IPO市场总结（2019年Q3）

核心内容概览

2019年第三季度，中国企业IPO在A股、港股及美股市场均有所表现，其中A股市场IPO数量与募资规模均居全球首位，港股市场IPO数量与募资规模相对低迷，美股市场IPO数量与募资规模波动显著。整体来看，中国企业在全球IPO市场中表现强劲，尤其是科创板的崛起推动了A股市场的发展，同时，部分企业实现了高额募资。

主要观点

1. 全球市场表现

• 2019年Q3，全球共有87家中国企业成功IPO，募资总额达1353亿元人民币。
• 与去年同期相比，IPO数量持平，募资规模增长40%。
• A股市场成为全球IPO募资规模最大市场，接近全球募资规模的59%。
• 美股市场IPO数量与募资规模均大幅下降，与去年同期相比，数量减半，募资规模减少72%。

2. 市场表现差异

• A股市场：IPO数量大幅上涨，环比增加超九成，募资金额增长128%。第三季度A股IPO募资总额为797亿元，占全球IPO募资总额的59%。
• 港股市场：IPO数量和募资规模均出现下滑，同比下降65%，环比下降45%。第三季度共有18家中企在港股上市，其中9家为港澳台企业，占港股IPO募资规模的75%。
• 美股市场：IPO数量与募资规模波动显著，仅6家中企在美国上市，募资总额为66亿元，同比减少72%，环比减少26%。

3. 行业与地域分布

• 行业：制造业成为IPO数量与募资规模双第一的行业，共37家IPO企业，募资规模占各行业募资总额的超六成。
• 地域：A股市场中，北京、上海、广东为IPO数量最多的地区，其中北京以14家IPO企业领先。港股市场中，香港地区成为最吸金地区，主要得益于百威亚太的高额募资。
• 交易板块：科创板在A股市场表现突出，IPO数量与募资规模均居首位，占A股IPO募资总额的59%；港交所主板IPO募资规模稳居榜首。

4. 企业表现

• A股TOP5：中国广核（125.74亿元）、中国通号（105.30亿元）、传音控股（28.12亿元）、澜起科技（28.02亿元）、苏州银行（26.20亿元）。
• 港股TOP5：百威亚太（353.55亿元）、复宏汉霖（28.95亿元）、晋商银行（28.92亿元）、中梁控股（25.82亿元）、中集车辆（14.85亿元）。
• 美股TOP5：斗鱼（35.56亿元）、万达体育（13.10亿元）、尚乘国际（12.04亿元）、玖富集团（4.51亿元）、蓝帽互动（0.55亿元）。

5. 退出回报

• 2019年Q3，共有54家中企实现上市退出，其中31家为科创板企业。
• IPO账面退出回报高达1175.39亿元，环比增长18.85%，同比增长3.65倍。
• 平均账面回报率在三季度呈波动趋势，9月份回升至668%。

关键信息

IPO数据亮点

• A股市场：科创板成为IPO数量与募资规模双第一，推动了整体市场增长。
• 港股市场：百威亚太成为本季度募资规模最大的企业，贡献了354亿元。
• 美股市场：斗鱼成为募资规模最大的企业，但整体表现不如去年同期。

政策热点

• 科创板启动：7月22日，科创板首批公司上市，标志着中国资本市场进入新阶段。
• 深交所代码调整：7月31日，深交所中小企业板启用“003000-004999”证券代码区间。
• 纳斯达克规则调整：8月5日，纳斯达克对IPO规则进行重大修改，包括公众股比例限制和募资金额调整。
• 分拆上市规定：8月23日，证监会起草《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》。
• 美股IPO新规：9月26日，美国证券交易委员会允许小型公司在提交IPO申请前进行私下试探。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股市场为于上交所及深交所上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业；美股市场为公司总部位于中国（含港澳台）的企业。
  • 全球市场：涵盖A股、港股、美股及全球其他市场，但重点在前三个市场。
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包含港股中的介绍上市与转板上市。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资金额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

总结

2019年第三季度，中国企业IPO市场在A股表现最为强劲，科创板的推出成为推动市场增长的关键因素。港股市场表现低迷，主要依赖百威亚太的高额募资。美股市场IPO数量与募资规模均出现下滑。制造业成为IPO数量与募资规模双第一的行业，而北京、上海、广东为IPO数量最多的地区。整体来看，IPO账面退出回报显著增长，达到1175.39亿元，显示了中国企业在资本市场上的强劲表现。