2018-清科数据：2015前11月VC投资创历史新高，总投资额超千亿人民币_12页_556kb

清科数据：2015年前11月VC投资创历史新高

核心内容

2015年前11个月，中国创业投资市场表现活跃，投资案例数量和金额均达到历史高位。尽管募资金额增长有限，但市场整体活跃度显著提升，创投机构更加注重早期投资，退出方式也呈现多元化趋势，特别是新三板挂牌退出成为主要方式。

募资情况

• 基金数量：2015年前11月，中外创业投资机构共新募集472支基金，接近2014年全年基金总数的2倍。
• 募资金额：新增可投资于中国大陆的资本量为219.91亿美元，仅比2014年全年增长15.6%。
• 平均募资规模：基金平均募资金额为4,975.38万美元，表明单支基金规模较小。
• 币种分布：
  • 人民币基金：共募集435支，占总数的92.2%，募资金额为146.32亿美元，占66.5%。
  • 美元基金：共募集37支，占7.8%，募资金额为73.59亿美元，占33.5%。
  • 美元基金平均规模：2.04亿美元，远高于人民币基金的3,603.96万美元。

投资情况

• 投资案例数：2015年前11月共发生3,095起投资案例，比2014年全年增长61.5%。
• 投资金额：披露金额的2,778起交易共计涉及174.61亿美元，仅比2014年全年增长3.4%。
• 平均投资规模：628.56万美元。
• 投资阶段分布：
  • 初创期：1,807起，占58.4%，涉及投资金额74.39亿美元，占42.6%。
  • 投资阶段前移：创投机构更倾向于投资早期项目，推动了整体投资数量的增长。

行业分布

• 投资案例数：
  • 互联网行业：971起，居首。
  • 电信及增值业务：436起，排名第二。
  • IT行业：395起，排名第三。
• 投资金额：
  • 互联网行业：63.32亿美元，稳居第一。
  • 电信及增值业务：28.95亿美元，排名第二。
  • 金融行业：14.68亿美元，排名第三。
• TMT领域：互联网、电信及增值业务、IT行业仍为投资热点，尤其在“互联网+”方面表现突出。

地域分布

• 投资案例数：北京地区以明显优势位居全国第一，上海和浙江紧随其后。
• 地域集中度：一线省份仍是主要投资区域，北京凭借政策和资源优势，成为创业者首选城市。

退出情况

• 退出交易总数：2015年前11月共发生1,632笔退出交易，是2014年全年的3.68倍。
• 退出方式分布：
  • 新三板挂牌退出：775笔，占比47.5%，成为主要退出方式。
  • IPO退出：258笔，占比15.8%。
  • 并购退出：250笔，占比15.3%。
• 趋势分析：随着新三板流动性改善，创业投资机构积极布局该市场，IPO停滞期间，投资者对新三板的热情显著提升。多家知名创投机构已在新三板挂牌，新三板有望成为创投市场的重要“战场”。

总结

2015年前11月，中国创业投资市场呈现出募资数量增长、投资活跃度提升、退出方式多元化的趋势。人民币基金在数量和金额上均占据主导地位，而美元基金虽然数量较少，但单支规模较大。TMT行业依然是投资热点，北京地区在投资案例数和金额上保持领先。新三板挂牌退出成为主要退出方式，显示出其在创投市场中的重要地位。整体来看，2015年中国创投市场表现强劲，为未来的发展奠定了良好基础。