清科数据：2015前11月PE市场持续高温，新三板和定增火热助推PE投资额攀升_12页_382kb

报告摘要

清科数据：2015年前11月PE市场持续高温，新三板和定增火热助推PE投资额攀升

核心内容概述

2015年前11月，中国私募股权投资市场表现出强劲的增长态势，募资与投资均创历史新高。同时，退出渠道多元化趋势显著，尤其是新三板和定增市场的活跃，为PE机构提供了更多退出选择。

募资情况

基金数量：2015年前11月，中国私募股权投资市场共募集完成1,975支基金，是2014年全年募资案例数的4.41倍。
募资金额：披露募资金额的1,306支基金共募集到位868.98亿美元，达到2014年全年募资额的1.38倍。
平均募资额：披露金额的基金平均募集金额为6,653.72万美元，仅为2014年平均募资额的44.6%。
基金类型：
- 成长基金：在基金数量和总募集金额方面均占绝对优势，占比分别为76.3%和70.8%。
- 并购基金：共完成募集184支，募集金额79.88亿美元，较去年同期增长59.8%。
- 房地产基金：募集179支，披露金额的150支基金共募集94.29亿美元，募集金额同比小幅下降。
- 基础设施基金：受“一带一路”和PPP政策推动，募集76支，金额59.23亿美元，同比增长67.2%。
基金币种：
- 人民币基金：共募集1,913支，披露金额的1,249支基金募集738.12亿美元。
- 外币基金：募集62支，主要为美元基金，披露金额的57支基金募集130.85亿美元。
- 人民币基金在数量上占据主导，但平均募集规模仍低于美元基金。

投资情况

投资案例：2015年前11月共发生2,587起投资案例，达到2014年全年案例数的2.74倍。
投资金额：总投资额为610.01亿美元，同比增长13.5%。
平均投资金额：2015年前11月平均投资额为2,485.77万美元，较2014年的6,255.03万美元明显下降，显示投资早期化趋势加深。
投资策略：
- 成长资本：占比87.0%，涉及2,251起案例，投资总额409.60亿美元。
- PIPE（私募股权直接投资）：共发生169起案例，投资总额128.62亿美元，较去年同期增长显著。
- 房地产投资：共129起案例，投资总额53.20亿美元。
- 并购投资：共32起案例，投资总额19.89亿美元。
重点行业：
- 互联网行业：投资案例数最多，共412起，披露金额的370起案例投资总额达73.79亿美元。
- 金融行业：投资案例数为147起，投资总额81.47亿美元，成为PE机构最青睐的行业。
- IT、生物技术/医疗健康、机械制造、电信及增值业务：均获得较高关注度。
投资地域：
- 北京、上海、深圳：投资案例数和金额均居全国前三。
- 东南沿海地区：如广东（除深圳）、浙江、江苏、福建等地，因政策、资源、人才优势，吸引大量PE投资。
- 海外投资：国内本土PE机构在欧洲、北美及港澳台等地的投资和并购案例数有所增加。

退出情况

退出案例总数：2015年前11月共实现退出1,353笔。
退出方式：
- 新三板退出：551笔，占比40.7%，成为主要退出渠道。
- IPO退出：247笔，主要来自上半年，已超过去年全年IPO退出总数。
- 并购与股权转让：占一定比例，显示退出方式日益多元化。
IPO退出市场：
- 上海证券交易所：占比35.6%，为最主要退出市场。
- 深圳创业板：占比30.0%。
- 香港主板：占比17.0%。

总结

2015年前11月，中国PE市场在宏观经济波动和二级市场动荡的背景下仍保持活跃。募资与投资规模均创新高，基金类型呈现多样化趋势，成长基金和 PIPE 投资成为主流。互联网和金融行业成为PE机构最青睐的领域，而北京、上海、深圳等地则继续引领投资热潮。与此同时，新三板和定增市场的兴起为PE机构提供了更多退出渠道，推动退出方式多元化，标志着中国PE市场正逐步走向成熟与稳定。

展开完整摘要