20220301-美尔雅期货-铁矿石期权月报_矿价偏弱运行_期权成交活跃_13页_940kb

铁矿石期权月报总结（202203）

核心内容

本报告由美尔雅期货研究院发布，聚焦于铁矿石期权市场动态，分析了铁矿石期货及期权的行情走势、成交持仓数据以及策略建议，为投资者提供了市场参考。

主要观点

1. 标的行情回顾

• 普氏62%指数：本月偏弱震荡，月线收于139.1美元/吨，环比下跌2%。
• DCE铁矿石期货：大幅下挫，指数月线收于700元/吨，环比下跌15%。
• 市场趋势：铁矿石价格整体呈现震荡运行态势，受供需关系及政策影响较大。

2. 期权行情回顾

• 成交活跃度：本月铁矿石期权总成交量达2,538,822手，环比增加61%。
• 持仓量增长：月末总持仓量为313,843手，环比增加29%。
• PCR走势：期权的持仓量PCR值大幅下降，最新值为1.03，表明市场看跌情绪有所缓解。
• 波动率变化：
  • 历史波动率：主连短期历史波动率高于长期波动率，10日HV值为71.16%，处于90分位水平附近。
  • 隐含波动率：主力合约系列期权隐含波动率上升，最新值为53.38%，处于高位。

3. 市场背景

• 供应端：海外发运处于同期偏低水平，但澳洲港口检修结束，发运量有所回升。
• 需求端：冬奥会结束后，钢厂复产顺利，铁水产量增加，需求边际向上。
• 政策影响：政策调控力度加大，对市场形成一定压制。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，期权隐波上升反映市场不确定性增强。

4. 策略推荐

• 策略方向：鉴于铁矿石价格震荡运行、隐含波动率上升，建议以卖出宽跨式组合为主。
• 策略逻辑：市场存在较大的波动预期，但方向不明，卖出宽跨式组合可有效对冲波动风险，获取时间价值收益。

关键信息

• 总成交量：2,538,822手，环比增长61%。
• 总持仓量：313,843手，环比增长29%。
• 12205系列期权：总成交量2,033,433手，环比增长89%；总持仓量268,248手，环比增长29%。
• 隐含波动率：最新值为53.38%，处于高位。
• 历史波动率：短期历史波动率（10日HV）为71.16%，高于长期波动率，处于90分位水平。
• 策略建议：卖出宽跨式组合为主。

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者据此做出的投资决策与本报告无关。
• 报告版权归属美尔雅期货研究院，未经书面许可，不得翻版、复制或发布。

公司信息

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号 开元广场A416
  电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室
  电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1006
  电话：010-65389929
• 安徽分公司：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室
  电话：0551-66199580

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼
  电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709
  电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）
  电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室
  电话：0716-8512605
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室
  电话：0717-6464516
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼
  电话：0719-8662689 8663190
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室
  电话：0710—3472966

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层
  电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室
  电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室
  电话：020-83888366
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702
  电话：0755-83203580
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层
  电话：0791-85239616

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室
  电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室
  电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室
  电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座
  电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室
  电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室
  电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号
  电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A
  电话：025-83191151

联系方式

• 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号 mqdyjhello