20230605-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价有所反弹_期权成交活跃_13页_969kb

铁矿石期权周报20230605摘要

核心宏观与市场动态

外矿发运再度回落，澳洲发运大幅下降，巴西发运小幅回升。铁水产量保持稳定，钢厂烧结矿配比创新高，导致钢厂补库迫切性减弱。近期宏观和产业面利好消息增多，钢厂利润维持稳定，有利支撑矿价反弹。

标的行情回顾

上周铁矿石现货价格周线收于785元/吨，周环比上涨6%。大连商品交易所(DCE)铁矿石价格周线收于738元/吨，周环比上涨45%。

期权行情回顾

铁矿石期权上周日均成交609012手，环比上升；总持仓量714702手，环比上升。I2309系列期权上周日均成交195607手，环比上升；周末持仓量442783手，环比上升；持仓量PCR上升至163。主连短期历史波动率上升，主力合约系列期权隐含波动率持平在364%。期限结构显示，短期历史波动率高于长期历史波动率，10日HV值为41%，高于均值水平。

期权策略推荐

基于外矿发运回落和钢厂利润维稳的利好，推荐买入价差组合，利用期权隐含波动率持平的时机捕捉矿价反弹潜力。