20230424-国元国际控股-股指期货周报_港股调整行情延续_短期内市场仍有承压可能_9页_483kb

港股调整行情延续，短期内市场仍有承压可能

核心内容

本周港股市场整体延续调整行情，主要股指表现疲软，科技板块跌幅较大。市场情绪较为平稳，但空头力量有所增强。投资者应关注市场震荡走势及外部环境变化，合理配置资产。

主要观点

1. 港股市场回顾

• 整体表现：上周港股市场震荡下跌，恒生指数期货下跌约2个百分点，恒生科技指数期货下跌超4.5%。
• 行业表现：能源、电讯等防守性板块表现较好，而医疗保健、地产等板块跌幅较大。
• ETF交易：恒指主要ETF资金呈流入状态，但恒指空头水平略有增加，市场情绪保持平稳。
• 技术面分析：当前市场处于震荡横盘阶段，本周有概率延续下跌趋势，跌破250日均线支撑位。

2. 美股市场回顾

• 整体表现：美股三大股指表现平稳，标普500期货持仓量下降较快，期货与现货基差为正值且较高。
• 行业表现：必需消费、房地产等板块上涨，而能源、通信设备等板块下跌。
• ETF交易：主要ETF涨跌幅较小，部分ETF如SPDR S&P 500 ETF表现略弱。

3. 外部环境跟踪

• 国内经济数据：一季度GDP同比增长4.5%，高于预期，环比增长2.2%。第二、第三产业分别增长3.3%和5.4%。
• 进出口数据：3月出口增长14.8%，进口减少1.4%，合计增长16.2%。第一季度出口增长0.45%，进口减少7.11%，合计增长7.56%。
• 经济复苏：第三产业恢复迅速，显示疫情管控放松后经济活力增强；第二产业恢复速度有所放缓，但整体仍呈现回暖趋势。

关键信息

港股市场关键数据

美股市场关键数据

行业板块表现

投资建议

• 高估值板块：近期不是较好的入场时机。
• 短期策略：若通过ETF或期货投资恒指，可适当使用杠杆进行短期波段操作，因市场走势相对可预测。
• 长期策略：若仓位较轻，可暂时观望；若仓位较重，建议利用震荡高点减仓。
• 防御性板块：能源、电讯、原材料等偏向防守的板块更适合当前投资环境。

风险提示

• 地缘政治冲突
• 海外系统性金融风险
• 美国通胀水平超预期

免责条款

本报告由国元证券经纪（香港）有限公司制作，信息来源于公开资料，不构成投资建议。投资者需独立评估风险并做出决策，报告不承担任何责任。