20180212-华融证券-电子元器件行业周报_智能手机低潮期已过_厂商开始追单_25页_2mb

报告摘要

电子元器件行业周报（2018.2.5-2018.2.11）总结

核心内容

本报告分析了2018年2月5日至2月11日期间电子元器件行业的市场表现与行业动态。重点包括消费电子、半导体及显示面板领域的最新发展，以及相关的投资策略与风险提示。

主要观点

市场表现：
- 上周A股整体跌幅惨重，沪深300指数下跌10.08%，电子元器件板块跌幅弱于市场整体，下跌5.80%。
- 消费电子、半导体及显示面板子板块均出现大幅下跌，但跌幅相对电子元器件板块有所缓和。
- 海外市场方面，台湾电子指数下跌8.41%，美国费城半导体指数下跌4.72%。
行业动态：
- 消费电子：
  - 2018年1月，国内手机市场出货量同比下降16.6%，智能手机出货量同比下降19.4%。
  - 华为、OPPO等品牌开始追单，供应链厂商忙于赶货，预示智能手机低潮期可能已过。
  - Counterpoint数据显示，2017年全球智能手机出货量达15.5亿部，同比增长2%，但第四季度同比下跌5%。
  - 苹果iPhone X销售不及预期，导致小尺寸OLED面板可能面临供过于求。
  - 传苹果OLED订单在第二季度再减半，华星光电计划在2019年量产首座柔性OLED面板厂。
- 半导体：
  - 高通公布5G重大进展，已与19家OEM和18家运营商展开合作，预计2019年推出5G产品。
  - 中芯国际计划于2019年上半年投产14纳米晶圆技术产品，目前28纳米技术产品已贡献超10%收入。
  - SUMCO宣布2018年将调涨12英寸硅晶圆价格20%，预计2019年继续上涨。
- 显示面板：
  - IHS数据显示，2017年全球LTPS面板出货量同比增长21%，中国厂商如天马微电子和京东方快速崛起。
  - 三星计划在平泽兴建第二条存储器生产线，以提升DRAM产能。
  - 2017年全球DRAM产值增长77%，预计2018年增长23%，单价上涨32%。