20240205-华创证券-化工新材料行业周报_2023年UCO出口量再创新高_69页_4mb

等行业基本面跟踪及投资建议（节选）

1. 价格波动与供需动态

   • 再生透明PET片材本周均价764美元/公吨，环比+0.5%，主要因冬季原料供应紧张及成本支撑。
   • 氩气价格大幅下跌至1350元/吨，环比-1148%，因供应减少和下游需求下滑。
   • 光伏、风电等领域高景气度支撑上游材料需求，如POE供需缺口扩大、国产替代加速。

2. 行业政策与战略机遇

   • 国家氢能产业发展规划正式确立，政策加持推动上游产业链兑现。
   • 非粮生物基材料创新发展三年行动提出2025年产业生态和产量目标，合成生物、可降解塑料等迎来黄金发展期。
   • 电子特气体积巨大的进口替代空间（自给率不足20%），政策与技术突破双重驱动。

3. 细分领域龙头推荐

   • 再生资源：英科再生、卓越新能（地沟油/生物柴油）
   • 氢能：美锦能源（全产业链）、宝丰能源（绿氢耦合煤化工）
   • 合成生物：凯赛生物、华恒生物、华熙生物
   • 电子特气与封装材料：彤程新材、华懋科技、晶瑞电材

4. 风险提示

   • 政策执行不及预期、技术迭代缓慢、原料价格波动。

注：完整总结可见报告原文。