20240311-华创证券-化工新材料行业周报_山东免征氢能车辆高速通行费；欧盟_英国_澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高_70页_6mb

化工新材料行业周报（2024.03.04-2024.03.10）核心摘要

一、市场动态

价格趋势

• 涨幅：氩气价格**+2895%（1225元/吨）、氧气+458%（388元/吨）、6F（六氟磷酸锂）+394%**（66万元/吨）。
• 跌幅：苏氨酸**-248%（985元/公斤）、碳纤维国产小丝束-6%**（115元/kg）。
• 供需分析：氩气供应增加，需求疲软，加工制造业需求略有提升；氧气区域供给偏紧，下游需求增加；6F供给增量扩大，需求逐步恢复。

政策与行业热点

1. 氢能：山东免征氢能车辆高速费，经济性显著提升；内蒙放开非化工园区制氢，推动绿氢项目发展。相关标的：美锦能源、贵研铂业、中集安瑞科。
2. 钠电赛道：2024年已获6家融资，预计2024年硬碳负极量产，推动产业化拐点。
3. 再生行业：2023年欧盟对亚洲废塑料出口创新高（+45%），中国废油脂生物柴油受欧盟政策利好支撑，标的：卓越新能、英科再生。
4. 合成生物学：工信部发布非粮生物基材料三年行动方案，目标2025年形成5家骨干企业，相关标的：华恒生物、凯赛生物。

二、产业链跟踪

新材料细分板块

• 磷化工：磷酸铁锂订单饱满，头部企业需求起量。
• 氟化工：6F和PVDF价格平稳，国产替代加速。
• 锂电辅材：导电炭黑、气凝胶等需求增长，标的：黑猫股份、晨光新材。
• 风电材料：碳纤维需求增长，价格下行但利润空间仍存，标的：吉林碳谷、中复神鹰。
• 半导体材料：电子特气需求高增，国产替代进程加速，标的：华特气体、中船特气。

投资机会

• 氢能：重卡、加氢站建设加速，降本增效关键。
• 生物基材料：非粮生物基材料政策驱动，合成生物学降本增效。
• 盐湖提锂：萃取剂技术突破，标的：蓝晓科技、新化股份。
• 电子特气：半导体国产化替代核心，标的：彤程新材。

三、风险提示

• 政策执行不及预期、技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动。

四、行业数据

• 新材料板块表现：本周跑输大盘（-13.6%），涨幅前5：安诺其、道明光学，跌幅前5：新日恒力、蓝晓科技。
• 氢能数据：山东政策测算氢车TCO显著下降，欧盟、英国、澳大利亚废塑料出口创新高。