20170903-光大证券-通信行业周报：深圳电信智能燃气表放号，NB-IoT规模商用首单落地_16页_1mb

文档内容总结

核心内容

• NB-IoT规模商用首单落地：深圳电信公司宣布首单6000户NB-IoT智能燃气表放号，标志着NB-IoT网络正式进入商用阶段。
• 三大运营商布局：中国电信在NB-IoT部署上领先，中移动投资395亿元推进蜂窝物联网建设，联通混改引入物联网平台龙头宜通世纪，共同推动物联网产业发展。
• 行业前景与市场空间：智能表计市场潜力巨大，预计未来随着运营商补贴和硬件成本下降，行业将进入良性循环。
• 投资策略：重点推荐中兴通讯、宜通世纪，关注高新兴、移为通信、新天科技、广和通等公司。
• 行业数据与市场动态：通信板块本周小幅上涨，5G、云计算、物联网和光通信指数表现较好，部分个股涨幅显著。
• 行业事件与会议：下周有多场行业大会及公司股东大会，包括光纤通讯、云计算、物联网等主题。
• 风险提示：包括运营商投资高峰期下滑和新技术产业化进度低于预期。

主要观点

• NB-IoT商用进程加速：深圳电信的智能燃气表放号是NB-IoT规模商用的标志性事件，表明网络和互联互通已达到商用要求。
• 运营商与产业链协同发展：三大运营商持续部署NB-IoT，推动产业落地，同时积极布局云计算和5G。
• 智能表计市场潜力巨大：智能水表和燃气表替换市场空间广阔，运营商补贴和硬件成本下降将推动行业发展。
• 行业投资机会：建议关注物联网、5G、云计算等领域的龙头企业，如中兴通讯、宜通世纪、光迅科技等。
• 行业事件与市场影响：下周行业大会和股东大会为市场带来新机遇，关注相关公司的动态。

关键信息

• NB-IoT部署情况：
  • 深圳电信部署6000户智能燃气表，计划于9月初安装调测，10月交付使用。
  • 中国电信建成全球最大的NB覆盖网络，完成31万基站升级，推出3亿元产业链补贴。
• 运营商合作与市场拓展：
  • 中国联通与荷兰KPN签署合作协议，助力欧洲和中国物联网市场发展。
• 云计算发展：
  • 中国电信启动云计算相关软件集采，预计采购15000CPU授权。
• 物联网安全：
  • Qualcomm加入物联网网络安全联盟，推动安全解决方案发展。
• 投资建议：
  • 重点推荐：宜通世纪、中兴通讯。
  • 关注：高新兴、移为通信、新天科技、广和通、光迅科技、烽火通信等。
• 行业数据：
  • 2017年A股通信板块上涨1.84%，5G指数上涨2.85%。
  • 沪深300指数上涨2.57%，上证指数上涨2.92%。
• 行业会议：
  • 2017年9月将有多个行业大会，包括光纤通讯、云计算、物联网等。
• 限售股解禁情况：
  • 盛路通信、信威集团、中恒电气等公司将在未来几个月内解禁限售股。

行业新闻动态点评

1. 中兴通讯中标MSE集采：
   • 中兴通讯联合体中标中国电信MSE集采，成为最大赢家，巩固高端路由器市场地位。
2. 中国联通与KPN合作：
   • 中国联通与荷兰KPN合作，推动物联网全球连接统一部署，有助于提升国际竞争力。
3. 中国电信云计算集采：
   • 中国电信启动云计算相关软件集采，预估采购15000CPU授权，推动云计算产业发展。
4. Qualcomm加入物联网安全联盟：
   • Qualcomm加入物联网网络安全联盟，为行业带来硬件安全解决方案，提升安全意识。

投资建议

• 重点推荐：
  • 宜通世纪：A股稀缺的物联网平台标的，CMP+AEP双平台卡位。
  • 中兴通讯：物联网专利优势明显，产品覆盖全产业链。
• 关注公司：
  • 高新兴、移为通信、新天科技、广和通、光迅科技、烽火通信等。

风险提示

• 运营商投资高峰期可能下滑。
• 新技术产业化进度可能低于预期。

行业与公司评级体系

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要资料或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。

特别声明

• 本报告基于合法获得的信息编写，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务方面的操作建议。
• 报告内容可能涉及本公司及附属机构的证券头寸及交易，投资者需注意潜在利益冲突。

附录

• 大宗交易信息：
  • 海能达、麦达数字、华平股份等公司本周有大宗交易记录。
• 限售股解禁预告：
  • 盛路通信、信威集团、中恒电气等公司未来3个月将有限售股解禁。

总结

文档主要围绕通信行业NB-IoT商用进展、行业动态、投资策略及风险提示展开，强调NB-IoT和云计算等领域的投资机会，推荐相关标的，同时提醒投资者注意潜在风险。整体内容结构清晰，涵盖行业分析、公司点评、投资建议及市场动态，为投资者提供全面的参考信息。