20150603-兴业证券-广告营销_微信商业化系列（一）-微信营销风起_第三方开发平台起舞_24页_2mb

微信商业化与第三方开发平台分析总结

核心内容概述

本报告围绕微信商业化进程及其对第三方开发平台的影响展开，分析了微信作为高频、高粘性平台的商业化潜力，并重点介绍了几大重点公司及其在微信生态中的角色与优势。

主要观点

• 微信商业化进阶：微信商业化经历了三个阶段：增值服务、公众号平台构建服务体系、以及流量入口导入。当前，微信已带动生活消费达110亿元，未来有望撬动千亿市场。
• O2O与电商生态：基于微信公众号的O2O和电商生态正在形成，成为传统企业转型的重要工具。
• 第三方平台崛起：微信第三方开发平台在2013年迅速发展，达到上千家，目前市场格局逐渐清晰，行业进入整合阶段。
• 行业解决方案：第三方平台主打行业解决方案，提升商户服务能力，帮助传统企业实现线上化和O2O转型。
• 投资建议：推荐关注点点客、随视传媒、金字火腿（微盟）、信雅达（微匠）等平台，认为其在垂直行业O2O竞争中具有较大发展潜力。

关键信息

微信商业化现状

• 用户基础：微信MAU（月活跃用户）达5亿，用户打开频率高，成为重要的流量入口。
• 流量变现：朋友圈广告和公众号广告是主要的流量变现方式，其中朋友圈广告日均收益约4000万元，年广告收入有望达22亿元。
• 广告形式：包括Banner广告、插屏广告、原生广告、开屏广告、应用墙广告等，支持多种计费方式（CPC、CPM）。

第三方平台发展

• 行业覆盖：微信公众号已覆盖实体经济的各行各业，其中餐饮、电商、房产、汽车和婚庆是使用第三方平台服务的主要行业。
• 平台类型：第三方平台主要分为两类：一类是提供百业解决方案的平台，如点点客、微盟；另一类是专注于某些垂直行业的平台，如微匠、随视传媒。
• 盈利模式：第三方平台主要通过收取服务费和流量费盈利，部分平台采用SAAS订阅模式。

重点公司分析

重点公司介绍

点点客

• 成立于2007年，新三板上市。
• 提供标准化在线软件、客户端软件、嵌入式软件和服务器端软件。
• 主要产品包括微官网、微餐饮、微房产等，覆盖多个行业。
• 采用代理商渠道推广，产品高度标准化和模块化。
• 2015年初收购微巴信息，进一步拓展市场。

随视传媒

• 成立于2006年，深耕零售O2O。
• 主要产品包括易维城（企业会员管理平台）和趣摇（标准化卡券解决方案）。
• 通过iBeacon实现线下引流，利用用户数据进行精准营销。
• 与宝洁等大型企业合作，实现百万级粉丝增长。

微盟（金字火腿参股）

• 成立于2013年，提供全方位的微信运营解决方案。
• 产品分为五个模组：展示型、行业方案型、事项型、营销型、管理型。
• 推出V店平台，进军个人微商领域，注册用户超百万，日交易额突破1000万元。
• 由金字火腿领投1.5亿元B轮融资，持股18%。

微匠（信雅达收购）

• 由科匠信息旗下品牌，提供六大垂直行业解决方案。
• 主要业务包括云酒店、云房产、云汽车、云婚庆、云餐饮、云医疗。
• 信雅达收购科匠信息75%股权，增强在移动互联网领域的竞争力。

投资策略

• 行业前景：微信商业化仍在持续，第三方开发平台迎来发展机遇，市场远未饱和。
• 推荐标的：点点客、随视传媒、金字火腿（微盟）、信雅达（微匠）。
• 风险提示：微信开放平台政策变化可能影响第三方平台发展；微信替代产品出现。

市场格局与趋势

• 洗牌与整合：2014年下半年行业迎来洗牌，目前格局已较为清晰。
• 竞争差异：第三方平台在产品和渠道上各有优势，部分平台专注于垂直行业，部分提供全面解决方案。
• 未来方向：垂直行业深耕是第三方平台的重要发展方向，O2O闭环、用户数据管理、精准营销是关键。

总结

微信商业化正在不断深化，其庞大的用户基础和高频使用特性使其成为企业转型的重要工具。第三方开发平台在这一过程中发挥了关键作用，提供行业解决方案，帮助企业实现O2O转型。随着市场整合，行业格局逐渐明晰，重点平台在垂直领域展现强大竞争力，未来增长潜力巨大。投资建议关注具备行业解决方案能力和良好市场表现的平台，如点点客、随视传媒、微盟和微匠。同时需注意政策变化和替代产品的潜在风险。