20241110-开源证券-传媒行业周报_关注AI广告商业化_继续布局游戏及IP衍生产业行业周报_19页_2mb

传媒行业周报总结

一、核心观点

1. AI应用持续突破：

   • AppLovin 2024年前三季度的营收和利润同比增长432%和4315%，其AI广告引擎Axon20的推出提升了广告匹配效率，显示出AI广告商业化潜力。
   • 智谱AI 的“清影”视频生成模型进入新阶段，支持4K超高清画质，结合其在多模态AI领域的突破，有望提升用户渗透率。
   • 昆仑万维天工AI 发布高级搜索功能，升级金融、科研等领域的AI能力，并将于12月10日上线SkyReels短剧平台，拓展AI娱乐平台布局。

2. 头部IP游戏表现强劲：

   • 《宝可梦大集结》国服上线后保持iOS游戏免费榜第1、畅销榜前15名，集换式卡牌游戏《Pokémon TCG Pocket》上线不足两天日流水破3000万，宝可梦IP的号召力持续验证。
   • 《诛仙世界》 12月19日公测，基于知名IP和虚幻5引擎的高质量表现，有望带来可观业绩增量。

二、重点推荐标的

• AI应用与商业化：腾讯控股、快手、科大讯飞、阿里巴巴；
• IP与影视衍生：上海电影、芒果超媒、奥飞娱乐；
• 游戏与社交平台：完美世界、心动公司、顺网科技、云音乐。

三、风险提示

AI应用用户规模增长不及预期、新游戏流水、卡牌销量低于预期等。

四、市场表现

A股传媒板块本周涨幅7.25%，互联网板块表现突出，云音乐、汇量科技等公司周涨幅显著；反之，电广传媒等公司跌幅居前。

五、行业数据亮点

• 游戏领域：《宝可梦大集结》登顶iOS免费榜，《和平精英》霸榜畅销榜；《仙剑世界》热度居高不下。
• 影视方面：《焚城》、《小巷人家》均创票房及广告收入新高。
• AI动态：多模态大模型、财税AI工具、智能短剧平台等持续创新，AI实体化进程加速。

六、投资建议

继续关注AI广告、多模态大模型、游戏及IP衍生品商业化，重点关注AI Agent、视频生成、AI教育等领域，该板块具备高景气度和出海潜力。