2024-01-04-上交所-博隆技术首次公开发行股票并在主板上市招股说明书_428页_7mb

上海博隆装备技术股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

上海博隆装备技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市。本次发行共16,670,000股，占发行后总股本的25%，每股发行价格为72.46元，发行后总股本为66,670,000股，发行市盈率为20.78倍。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：上海博隆装备技术股份有限公司
• 成立时间：2001年11月19日
• 注册资本：5,000万元
• 主营业务：提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案，包括系统设计、制造、自动化控制及技术服务等。
• 主要产品：气力输送系统、计量配料系统、过滤分离系统等。
• 行业地位：在国内合成树脂行业气力输送系统市场占有率超过30%，居行业首位，且在多个大型石化项目中实现进口替代。
• 主要客户：中石油、中石化、万华化学、宝来巴赛尔石化等大型石化企业及央企。

二、业务模式与经营情况

• 业务模式：以“以销定产”、“以产定购”为核心，注重定制化、规模化生产，与上下游建立了长期稳定的合作关系。
• 经营模式：产品以气力输送技术为核心，满足客户在石化、化工、食品、制药等行业对粉粒体物料处理的需求。
• 财务表现：2020-2022年营业收入年均复合增长率达48.64%，2021年增长率超过100%；2023年1-6月营业收入为56,461.80万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为12,777.37万元。
• 订单情况：报告期各期新签订单金额分别为11.49亿元、10.51亿元、15.15亿元和9.82亿元，期末在手订单分别为27.18亿元、28.35亿元、32.01亿元和35.60亿元。

三、募集资金用途与未来规划

• 募集资金总额：120,790.82万元
• 募集资金净额：110,428.26万元
• 拟投项目：
  1. 聚烯烃气力输送成套装备项目（39,955.21万元）
  2. 智能化粉粒体物料处理系统扩能改造项目（11,956.27万元）
  3. 研发及总部大楼建设项目（28,691.35万元）
  4. 补充流动资金项目（20,000.00万元）
• 未来发展规划：提升研发能力、拓展下游行业、增强核心设备生产能力、加大国际市场开拓，致力于成为国际领先的粉粒体物料处理整体解决方案提供商。

四、主要风险因素

1. 下游行业波动风险
   公司产品主要面向石化、化工等行业，受国际经济形势、油价波动、政策调整等因素影响较大，若行业投资减弱，可能影响公司收入。

2. 新客户或新项目开拓不足风险
   公司产品为定制化大型装备，客户采购周期较长，若新项目或新客户开拓不足，可能导致收入下降。

3. 收入集中于大型项目风险
   公司收入主要来源于大型石化、化工项目，若此类项目减少或延迟，将对业绩造成较大影响。

4. 经营业绩高增长波动风险
   公司业绩在报告期保持快速增长，若未来行业竞争加剧或客户需求减少，可能面临业绩下滑。

5. 主要原材料和部件价格波动风险
   公司直接材料成本占比超过90%，若原材料价格上升，将影响毛利率和盈利能力。

6. 主要供应商集中风险
   公司主要依赖艾珍、科倍隆等国际品牌供应商，若其停止合作，可能影响项目实施进度和成本。

7. 部分设备采购国外品牌风险
   部分关键设备仍需依赖进口，若国际形势变化，可能影响采购及产品竞争力。

8. 应收账款坏账风险
   应收账款占营业收入比例较高，若客户付款延迟或违约，可能影响现金流和利润。

9. 存货余额较高风险
   公司存货规模较大，若项目进度延迟或取消，可能导致存货积压，影响利润。

10. 共同控制风险
    公司由7名股东共同控制，若《一致行动协议》到期后未能续签，可能导致实际控制权变更，影响公司管理与经营。

五、公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排。
• 具备独立持续经营能力，无重大权属纠纷、担保、诉讼等或有事项。
• 公司治理结构健全，运行良好。

六、财务指标

• 资产总额：2023年1-6月为299,200.08万元，2022年为263,833.58万元，2021年为234,540.48万元，2020年为206,422.88万元。
• 归属于母公司所有者权益：2023年1-6月为99,635.16万元，2022年为86,054.52万元，2021年为67,197.51万元，2020年为43,594.72万元。
• 资产负债率：2023年1-6月为66.28%，2022年为67.15%，2021年为71.22%，2020年为77.66%。
• 净利润：2023年1-6月为13,309.55万元，2022年为23,661.92万元，2021年为24,140.91万元，2020年为11,747.15万元。
• 扣除非经常性损益后净利润：2023年1-6月为12,777.37万元，2022年为23,251.62万元，2021年为23,694.74万元，2020年为10,967.83万元。
• 基本每股收益：2023年1-6月为2.66元，2022年为4.73元，2021年为4.83元，2020年为2.35元。
• 加权平均净资产收益率：2023年1-6月为14.34%，2022年为31.39%，2021年为43.58%，2020年为31.14%。

七、上市标准

公司符合《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第一项上市标准，包括：

• 最近三年净利润均为正，累计不低于1.5亿元，最近一年不低于6,000万元。
• 最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元，或营业收入累计不低于10亿元。

八、其他重要事项

• 公司无重大资产、核心技术、商标权属纠纷。
• 无重大违法违规行为及处罚。
• 公司无重大资金占用或违规担保情况。

结论

上海博隆装备技术股份有限公司是一家专注于粉粒体物料处理系统解决方案的国内领先企业，具有较高的市场占有率和技术实力，产品广泛应用于石化、化工、食品、制药等行业。公司财务状况稳健，经营业绩快速增长，但面临下游行业波动、新客户开拓、原材料价格波动、供应商集中、应收账款、存货积压等风险。本次发行将用于提升研发能力、扩大产能、优化产品结构及补充流动资金，有助于公司进一步拓展市场，增强国际竞争力。