2023-05-15-深交所-长青科技_首次公开发行股票并在主板上市招股说明书_391页_5mb

常州长青科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市总结

核心内容概述

常州长青科技股份有限公司（以下简称“长青科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所主板上市。公司专注于三明治复合材料产品的研发与应用，主要服务于轨道交通和建筑装饰行业。公司具备较强的市场竞争力和技术优势，产品广泛应用于国内外多个领域，包括但不限于轨道交通车辆内饰、乘客信息系统、建筑装饰材料等。

主要观点

• 发行概况：公司发行A股3,450万股，占发行后总股本的25%，每股面值1元，发行价格为18.88元，发行市盈率为44.64倍。发行后总股本为13,800万股，募集资金总额为65,136万元，净额为57,406.48万元。
• 主营业务：公司以三明治复合材料为核心，主要产品包括轨交车辆内饰、建筑装饰材料、车载乘客信息系统等，服务于轨道交通及建筑装饰领域，产品结构齐全，应用广泛。
• 市场地位：公司在轨道交通领域是国际知名企业阿尔斯通、庞巴迪等的主要供应商，是国内三明治复合材料产品的先行者。在建筑装饰领域，公司服务高端客户，产品应用于多个标志性建筑项目。
• 财务状况：公司近年来经营业绩稳定，2020-2022年归属于母公司净利润分别为7,097.42万元、6,610.02万元和6,665.50万元。公司资产负债率较低，资产总额稳步增长。
• 募集资金用途：募集资金将用于复合材料产能扩建、技术研发中心建设、营销网络升级及补充流动资金，以增强公司核心竞争力和持续盈利能力。

关键信息

发行基本信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：3,450万股
• 发行价格：18.88元/股
• 拟上市交易所：深圳证券交易所主板
• 发行后总股本：13,800万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行结合
• 发行费用：约7,729.52万元

财务数据（2020-2022）

主要风险因素

1. 市场竞争加剧：随着行业需求增长，更多企业可能进入市场，增加竞争压力。
2. 原材料价格波动：公司原材料种类多，价格波动可能影响成本和利润。
3. 应收账款回收风险：公司应收账款占流动资产比例较高，存在回款困难风险。
4. 出口退税政策变化：公司部分产品出口，若退税率调整可能增加营业成本。
5. 税收优惠政策变化：若公司无法维持高新技术企业资格，可能影响盈利能力。
6. 募投项目实施风险：项目效益需时间体现，初期可能因成本上升影响经营业绩。
7. 即期回报摊薄风险：短期内每股收益和净资产收益率可能被摊薄。
8. 股票价格波动风险：公司股价受多种因素影响，存在较大波动可能。
9. 对赌协议风险：部分股东与公司实际控制人存在对赌协议，可能影响股权结构。
10. 发行失败风险：若发行认购不足，可能导致发行失败。

股权结构

• 控股股东：长青投资（持股40.80%）
• 主要股东：埃潍控股（20.96%）、常州国润（12.80%）、深创投（8.00%）、亿昌投资（5.44%）等
• 实际控制人：周银妹、胡锦骊及周建新

产品应用领域

• 轨道交通：应用于和谐号、复兴号、TGV列车等，与国内外主要轨道交通制造商合作。
• 建筑装饰：应用于国家商务部办公大楼、北京城市副中心、广州白云机场等标志性建筑。
• 其他领域：包括航空航天、特种车辆、船舶游艇、光伏风电等。

技术优势

• 公司拥有多项国际认证，如DIN6701粘接质量管理体系资质证书。
• 参与多项国家与行业标准制定，产品技术领先。
• 拥有丰富的研发经验，产品体系覆盖宽领域、全系列、多品种。

市场前景

• 公司受益于国家产业政策支持，如《战略性新兴产业分类（2018）》、《新材料产业“十三五”发展规划》等。
• 随着轨道交通及建筑装饰行业的发展，公司市场前景广阔。

总结

长青科技是一家专注于三明治复合材料研发与应用的高新技术企业，其产品广泛应用于轨道交通和建筑装饰领域，具有良好的市场前景和技术优势。公司拟通过本次IPO进一步扩大产能、提升技术水平和市场竞争力，但同时也面临市场竞争、原材料价格波动、应收账款回收、出口退税政策变化等多重风险。公司已采取多项措施应对这些风险，包括健全的管理体系、持续的研发投入和稳定的客户关系。本次发行将为公司带来显著的资金支持，但短期内可能对每股收益和净资产收益率产生摊薄效应。公司具备较强的行业代表性，未来发展前景值得期待。