2024-01-24-上交所-北自科技首次公开发行股票并在主板上市招股说明书_458页_8mb

北自科技首次公开发行股票并在主板上市招股说明书总结

核心内容概览

北自所（北京）科技发展股份有限公司（以下简称“北自科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所主板上市。本次发行股票数量为4,055.6900万股，占发行后总股本的25.00%，全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份。发行价格为人民币21.28元/股，发行市盈率为28.19倍，发行后每股净资产为8.66元/股。

主要观点与关键信息

一、发行人基本信息

• 公司名称：北自所（北京）科技发展股份有限公司
• 注册地址：北京市西城区教场口街1号3号楼
• 注册资本：12,167.0643万元
• 法定代表人：王振林
• 控股股东：北京机械工业自动化研究所有限公司
• 实际控制人：国务院国有资产监督管理委员会

二、主营业务情况

• 公司专注于以自动化立体仓库为核心的智能物流系统研发、设计、制造与集成业务，提供“交钥匙”一站式服务。
• 产品涵盖智能物流装备与智能物流软件，应用于化纤、玻纤、食品饮料、家居家电、医药、机械电子等多个行业。
• 公司拥有核心技术，包括信息物理系统（CPS）、仓储管理系统（WMS）、**仓储控制系统（WCS）**等，具有较强的系统集成能力。
• 公司与多家行业头部企业长期合作，包括中国巨石、蒙牛乳业、伊利股份、方太厨具、桐昆股份等。

三、财务数据与业绩表现

• 营业收入：2020年至2022年分别为110,865.97万元、133,635.12万元、158,743.98万元，2023年1-6月为86,110.94万元。
• 净利润：2020年至2022年分别为7,919.96万元、11,578.24万元、13,057.47万元，2023年1-6月为6,890.86万元。
• 扣除非经常性损益后净利润：2020年至2022年分别为5,919.06万元、10,493.89万元、12,247.96万元，2023年1-6月为6,583.16万元。
• 资产负债率：报告期各期末分别为86.78%、85.89%、85.58%、84.42%，呈逐年下降趋势。
• 主要财务指标：2023年6月末加权平均净资产收益率为12.06%，扣除非经常性损益后为11.52%；2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为11,962.31万元，同比增长32.04%。

四、募集资金运用与未来规划

• 募集资金总额：86,305.08万元
• 募集资金净额：79,827.85万元
• 募集资金投资项目：
  • 湖州智能化物流装备产业化项目（33,633.85万元）
  • 研发中心建设项目（9,203.05万元）
  • 营销和服务网络建设项目（5,249.15万元）
  • 补充流动资金项目（16,900.00万元）
• 公司未来发展规划：继续以智能物流系统业务为核心，推动创新、竞争力与服务力，实现高质量发展，保持国内领先地位。

五、风险提示

1. 经营业绩波动风险：项目验收时间由客户主导，实施周期长，可能导致收入和利润波动。
2. 收入季节性波动风险：第四季度收入占比较高，影响各季度经营业绩。
3. 毛利率低于同行业可比公司风险：毛利率较低，受市场竞争、项目复杂程度、设备配置等因素影响。
4. 应收账款及合同资产坏账风险：应收账款及合同资产余额较高，存在坏账风险。
5. 存货跌价风险：存货金额较大，存在因客户支付能力或项目周期延长导致成本增加的风险。
6. 业务重组风险：公司收购湖州德奥后，存在整合管理风险。
7. 商誉减值风险：湖州德奥商誉账面价值为4,742.65万元，若未来盈利不及预期，可能面临减值。
8. 税收优惠风险：公司为高新技术企业，享受15%税率，若税收政策变化，税负可能上升。
9. 关联交易风险：公司与控股股东存在房屋租赁和少量销售采购，存在被利用控股地位影响决策的风险。

六、上市标准与合规性

• 公司符合《上市规则》第3.1.2条第（一）项上市标准，即最近3年净利润均为正，累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。
• 公司符合相关上市标准，且不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排。

七、股利分配政策

• 公司首次公开发行前，若股东大会对滚存未分配利润作出分配决议，则剩余部分由发行后的新老股东按发行后持股比例共享。
• 公司承诺执行届时有效的《公司章程》中的利润分配政策。

结构总结

• 业务模式：以智能物流系统为核心，提供一站式服务，聚焦细分行业解决方案。
• 财务状况：经营业绩稳定，收入持续增长，资产负债率逐年下降。
• 募集资金用途：用于湖州智能化物流装备产业化、研发中心建设、营销网络建设及补充流动资金。
• 行业地位：国内智能物流系统解决方案供应商，入选“创建世界一流专精特新示范企业”名单。
• 风险因素：涵盖经营、财务、行业及政策等多个方面，需投资者重点关注。

结论

北自科技作为一家专注于智能物流系统解决方案的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和行业领先地位。本次发行符合主板上市标准，募集资金将用于提升业务能力与市场竞争力。公司未来将致力于智能物流领域的持续发展，但也面临一定的经营与财务风险，需投资者谨慎评估。