2023-07-24-上交所-浙江荣泰首次公开发行股票并在主板上市招股说明书_440页_8mb

浙江荣泰电工器材股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

浙江荣泰电工器材股份有限公司（以下简称“公司”）拟在上海证券交易所主板上市，发行人民币普通股（A股）7,000万股，每股面值1元，发行价格15.32元，发行市盈率35.58倍，发行后总股本为28,000万股。公司主营业务为耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，主要产品包括新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带、云母纸、玻璃纤维布等。公司产品已通过UL、FDA、TÜV、RoHS、REACH等国际标准认证。

主要观点与关键信息

1. 公司基本情况

• 成立时间：1998年4月22日
• 注册资本：21,000万元人民币
• 法定代表人：曹梅盛
• 注册地址：浙江省嘉兴市南湖区凤桥镇中兴路308号
• 控股股东与实际控制人：葛泰荣、曹梅盛
• 行业分类：C30非金属矿物制造业下的“C3082云母制品制造”
• 主要客户：包括特斯拉、Volvo、一汽集团、宁德时代、上汽大众等国内外知名汽车厂商及家电企业。

2. 发行概况

• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 发行费用：合计约10,000万元，其中保荐费用283.02万元，承销费用6,274.15万元，审计及验资费用1,950万元，律师费用1,113.21万元，信息披露费用526.42万元，发行上市手续费87.75万元
• 募集资金总额：107,240万元
• 募集资金净额：97,005.46万元
• 募集资金用途：
  • 年产240万套新能源汽车安全件项目（拟投入68,000万元）
  • 补充流动资金项目（拟投入20,000万元）

3. 主营业务与市场地位

• 主营业务：耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售
• 市场地位：公司为云母耐火绝缘行业的代表性企业，在新能源汽车和家用电器云母应用市场占有率较高
• 市场前景：
  • 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023-2027年年均复合增长率19.30%，2027年市场规模将达355.64亿元
  • 新能源汽车市场增长潜力巨大，小家电和电线电缆市场处于稳定增长阶段

4. 主要财务数据

• 营业收入：2022年66,747.54万元，2021年52,161.68万元，2020年36,497.57万元
• 净利润：2022年13,377.22万元，2021年10,619.17万元，2020年3,259.70万元
• 归属于母公司净利润：2022年13,377.22万元，2021年10,428.05万元，2020年2,917.59万元
• 扣除非经常性损益后净利润：2022年12,057.92万元，2021年8,292.81万元，2020年3,127.42万元
• 资产负债率：2022年46.87%，2021年49.12%，2020年60.62%
• 毛利率：2022年35.49%，2021年34.23%，2020年31.46%，呈上升趋势
• 基本每股收益：2022年0.64元，2021年0.51元，2020年0.36元
• 加权平均净资产收益率：2022年28.79%，2021年36.85%，2020年13.57%

5. 风险提示

• 产品质量风险：产品性能直接关系到下游应用产品的安全性，若出现质量问题，将影响客户合作及公司声誉
• 毛利率下降风险：主要受产品售价、原材料成本、人工成本等影响，若发生重大不利变化，将影响公司盈利能力
• 应收账款规模较大风险：2022年应收账款账面价值为22,266.57万元，占流动资产43.72%，若客户经营状况恶化，可能增加坏账风险
• 偿债能力风险：公司资产负债率较高，若融资渠道单一，可能影响偿债能力
• 原材料价格波动风险：云母矿、有机硅胶水等原材料成本占比高，价格波动可能影响公司成本结构

6. 公司治理与独立性

• 公司不存在重大权属纠纷、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项
• 公司治理结构健全，已建立完善的股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
• 公司具备独立运行能力，不存在同业竞争和重大关联交易问题

7. 投资者保护

• 公司制定并实施了股利分配政策，发行前后股利分配政策有明确差异
• 公司承诺加强投资者保护，包括建立股东投票机制、落实投资者关系管理等

8. 未来发展规划

• 发展战略：专注于耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，以“让用电更安全”为愿景，打造绿色、智能的高端制造企业
• 发展措施：包括产能扩展、技术研发创新、市场开拓、供应链优化、生产管理提升及人力资源管理改进

总结

浙江荣泰电工器材股份有限公司是一家专注于耐高温绝缘云母制品研发、生产与销售的高新技术企业，具有较强的市场竞争力和良好的发展前景。公司已通过多项国际标准认证，并在新能源汽车、小家电、电线电缆等应用领域积累了广泛的客户资源。本次发行旨在扩大产能、补充流动资金，提升公司市场地位和盈利能力。然而，公司也面临一定的风险，包括产品质量、毛利率下降、应收账款规模、偿债能力及原材料价格波动等，需在经营过程中予以重点关注与应对。