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报告摘要

华宝证券 ETF 智能量价信号周报总结（2026/06/18）

一、核心内容概述

华宝证券 ETF 智能量价信号是一套基于 ETF 价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的 ETF 择时工具。该工具旨在帮助投资者识别 ETF 所处的量价状态，辅助其筛选重点跟踪方向。B 点用于提示价格修复、趋势启动或低位反弹，S 点用于提示动能减弱、收益兑现或趋势失效。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是需要结合价格表现、成交放量及相对基准收益等指标进行二次验证和分层解读。

二、本周信号情况

2.1 B 点信号触发情况

本周共触发 6 只 B 点标的，精选 2 只重点跟踪标的：

深证 100ETF 易方达（159901.SZ）
- 当周涨幅：+6.47%
- 近 20 日涨幅：+5.49%
- 当月涨幅：+2.05%
- 成交额放量倍数：0.57
- 相对沪深 300 超额收益：+3.03%
- 相对同花顺全 A 超额收益：+4.52%
- 信号解读：价格走强带动近 20 日转入上行，但成交同步收缩，更偏“趋势刚成、尚未放量确认”的 B 点信号，趋势确立仍需后续放量确认。
银行 ETF（512800.SH）
- 当周跌幅：-5.90%
- 近 20 日跌幅：-0.26%
- 当月跌幅：-1.29%
- 成交额放量倍数：1.01
- 相对沪深 300 超额收益：-9.34%
- 相对同花顺全 A 超额收益：-7.85%
- 信号解读：本周急跌但中期尚未破位，量能未现恐慌性放大，更偏“高位回落、急跌后调整渐近尾声”的 B 点信号，但相对两基准的弱势仍需后续企稳验证。

2.2 S 点信号触发情况

本周共触发 10 只 S 点标的，精选 2 只重点跟踪标的：

创业板 50ETF（159949.SZ）
- BS 区间收益率：6.80%
- 当周涨幅：10.94%
- 近 20 日涨幅：9.24%
- 当月涨幅：4.73%
- 成交额放量倍数：0.58
- 相对沪深 300 超额收益：7.50%
- 相对同花顺全 A 超额收益：8.99%
- 信号解读：价格持续上行但成交明显收缩，上行未获量能配合，更偏“高位强势、缩量止盈观察”的 S 点信号，后续需观察价格能否在缩量下维持涨势或出现滞涨。
创业板 ETF 易方达（159915.SZ）
- BS 区间收益率：12.17%
- 当周涨幅：11.00%
- 近 20 日涨幅：8.57%
- 当月涨幅：5.33%
- 成交额放量倍数：0.67
- 相对沪深 300 超额收益：7.56%
- 相对同花顺全 A 超额收益：9.05%
- 信号解读：区间收益率领先，价格延续强势但成交同步收缩，更偏“上行动能衰减、收益兑现”的 S 点信号，后续需观察是否出现高位放量或滞涨以确认获利了结时点。

2.3 2026 年以来绩效统计

BS 区间交易胜率：61.7%
BS 区间交易平均盈利：5.2%
BS 区间交易平均亏损：-2.8%
盈亏比：1.85:1

单只产品表现：

有色金属 ETF（512400.SH）
- 绝对收益：17.35%
- 超额收益：19.45%
- 买入持有收益：-2.10%
- 分析：在弱势行情中，BS 策略通过择时实现正向收益，相比买入持有明显改善，体现择时增益效果。
煤炭 ETF（515220.SH）
- 绝对收益：17.70%
- 超额收益：12.22%
- 买入持有收益：5.47%
- 分析：虽然自身涨幅有限，但 BS 策略仍实现收益增强，说明策略在趋势行情中具有优势。