> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华宝证券 ETF 智能量价信号周报总结（2026/06/05） ## 核心内容概述 华宝证券发布的ETF智能量价信号周报，基于量化模型与计算机算法，结合ETF的价格、成交、趋势及相对强弱等因子，构建了一套择时工具。该工具旨在帮助投资者识别ETF所处的量价状态，而非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令。B点用于提示ETF可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间，S点用于提示ETF可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。 ## 主要观点 - **信号分类**：B点代表趋势启动/低位反弹信号，S点代表动能减弱/收益兑现信号。 - **信号验证**：报告在展示信号结果的基础上，结合价格表现、成交确认、相对收益及BS区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读。 - **信号有效性**：B点信号需观察价格与成交的共同确认，S点信号需判断是否为阶段性止盈或风险退出。 ## 关键信息 ### 本期B点信号触发情况 - **触发标的**：共10只ETF，精选2只作为跟踪标的，分别为MSCI中国A50ETF和电力ETF。 - **MSCI中国A50ETF**： - 当周跌幅：-2.09% - 近20日及当月涨跌幅：-0.88%、-2.09% - 成交额放量倍数：0.63 - 相对沪深300和同花顺全A的超额收益：-0.56%、-1.43% - **信号类型**：宽基低位调整 - **电力ETF**： - 当周跌幅：-5.08% - 近20日及当月涨跌幅：2.52%、-5.08% - 成交额放量倍数：1.62 - 相对沪深300和同花顺全A的超额收益：-3.54%、-4.41% - **信号类型**：行业超跌反弹 ### 本期S点信号触发情况 - **触发标的**：共8只ETF，精选2只作为跟踪标的，分别为家电ETF和煤炭ETF。 - **家电ETF**： - BS区间收益率：0.95% - 当周涨幅：0.95% - 近20日及当月涨跌幅：-4.39%、0.95% - 成交额放量倍数：0.97 - 相对沪深300和同花顺全A的超额收益：2.49%、1.62% - **信号类型**：反弹修复、逢高减仓 - **煤炭ETF**： - BS区间收益率：11.96% - 当周涨幅：8.64% - 近20日及当月涨跌幅：10.98%、8.64% - 成交额放量倍数：1.86 - 相对沪深300和同花顺全A的超额收益：10.18%、9.31% - **信号类型**：高位强势、止盈观察 ### 2026年以来绩效统计 - **整体胜率**：62.03% - **平均盈利**：5.13% - **平均亏损**：-2.71% - **盈亏比**：1.89:1 - **单只ETF表现**： - **软件ETF**： - 绝对收益：0.31% - 超额收益：23.14% - 买入持有收益：-22.83% - **表现**：在弱势行情中有效控制回撤 - **煤炭ETF**： - 绝对收益：34.19% - 超额收益：6.91% - 买入持有收益：27.28% - **表现**：在趋势行情中实现收益增强 ## 风险提示 - ETF智能量价信号基于历史数据，不构成未来走势判断。 - 模型可能受市场风格切换、短期情绪扰动、流动性变化、异常成交及数据口径差异影响，存在信号失效、滞后或反复触发的风险。 - 历史回测和区间绩效不保证未来收益。 - 投资者应结合自身风险承受能力、产品流动性、跟踪误差及标的指数波动情况审慎决策。 ## 信号监测产品池 - **B点信号触发名单**（10只ETF）： - MSCI中国A50ETF - MSCI A股ETF易方达 - 上证180ETF - 养殖ETF - 创业板50ETF - 医疗ETF - 建材ETF - 房地产ETF - 有色金属ETF - 电力ETF - **S点信号触发名单**（8只ETF）： - 上证50ETF - 中证1000ETF - 中证500ETF - 创中盘88ETF - 家电ETF - 沪港深300ETF - 深300ETF汇添富 - 煤炭ETF ## 总结 华宝证券ETF智能量价信号周报提供了对当前ETF市场的深入分析，通过B点和S点信号帮助投资者识别潜在的买卖时机。报告强调，该信号系统是辅助工具，需结合其他指标进行判断。在2026年以来的绩效统计中，整体表现良好，且部分ETF在BS策略下实现了优于买入持有的收益。投资者应保持谨慎，注意信号的局限性和市场变化带来的不确定性。