> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华宝证券 ETF 智能量价信号周报总结（2026/06/12） ## 核心内容概述 华宝证券发布的 ETF 智能量价信号周报，是一份基于量化模型与计算机算法构建的 ETF 择时工具分析报告。该工具通过识别 ETF 的价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子，帮助投资者筛选出具有潜在价值的 ETF 标的。报告指出，ETF 智能量价信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别 ETF 所处量价状态的辅助工具。 ## 主要观点 ### B 点信号解读 - **触发情况**：本周共触发 7 只 B 点标的，精选 2 只作为重点跟踪，分别为中证 500ETF 和家电 ETF。 - **中证 500ETF**： - 当周跌幅：-1.16% - 近 20 日涨跌幅：-6.04% - 当月涨跌幅：-2.38% - 成交额放量倍数：0.67 - 相对沪深 300 超额收益：-0.34 个百分点 - 相对同花顺全 A 超额收益：1.64 个百分点 - **信号类型**：缩量回踩、调整接近尾声 - **结论**：价格跌幅趋于收窄，成交收缩，表明调整可能接近尾声，后续需观察是否企稳回升并放量确认。 - **家电 ETF**： - 当周跌幅：-0.88% - 近 20 日涨跌幅：-5.29% - 当月涨跌幅：0.07% - 成交额放量倍数：0.98 - 相对沪深 300 超额收益：-0.06 个百分点 - 相对同花顺全 A 超额收益：1.93 个百分点 - **信号类型**：窄幅整理、月线已走平 - **结论**：价格转入窄幅整理，需观察是否能放量确认趋势反转。 ### S 点信号解读 - **触发情况**：本周共触发 10 只 S 点标的，精选 2 只作为重点跟踪，分别为化工 ETF 和银行 ETF。 - **化工 ETF**： - BS 区间收益率：3.43% - 当周涨幅：3.43% - 近 20 日涨跌幅：-5.80% - 当月涨跌幅：3.43% - 成交额放量倍数：0.90 - 相对沪深 300 超额收益：4.25 个百分点 - 相对同花顺全 A 超额收益：6.24 个百分点 - **信号类型**：反弹修复、逢高减仓 - **结论**：价格短期反弹，但 20 日累计仍为负，需观察量价能否持续强化以确认趋势。 - **银行 ETF**： - BS 区间收益率：5.85% - 当周涨幅：3.83% - 近 20 日涨跌幅：3.83% - 当月涨跌幅：4.90% - 成交额放量倍数：1.51 - 相对沪深 300 超额收益：4.65 个百分点 - 相对同花顺全 A 超额收益：6.63 个百分点 - **信号类型**：高位强势、止盈观察 - **结论**：价格持续上行，成交量放大，超额收益偏强，但需观察是否出现滞涨或波动放大。 ## 关键信息 ### 产品池绩效统计（2026 年以来） - **整体胜率**：61.67% - **平均盈利**：5.18% - **平均亏损**：-2.77% - **盈亏比**：1.87:1 ### 单只产品表现 - **有色金属 ETF**： - 绝对收益：13.11% - 超额收益：18.75% - 买入持有收益：-5.64% - **结论**：在弱势行情中，BS 策略显著改善回撤，体现出择时优势。 - **煤炭 ETF**： - 绝对收益：34.19% - 超额收益：13.94% - 买入持有收益：20.26% - **结论**：标的自身趋势较强，BS 策略在上涨趋势中实现收益增强。 ## 风险提示 - ETF 智能量价信号基于历史价格与成交数据生成，仅反映特定口径下的阶段性量价特征，不代表未来走势判断。 - 模型可能受市场风格切换、短期情绪扰动、流动性变化、异常成交及数据口径差异影响，存在信号失效、滞后或反复触发的风险。 - 历史回测和区间绩效不代表未来收益，报告内容不构成对单只 ETF 的投资推荐或买卖建议。 - 投资者应结合自身风险承受能力、产品流动性、跟踪误差及标的指数波动情况审慎决策。 ## 信号触发名单 ### B 点信号触发名单 | 排名 | 证券代码 | 品种名称 | |------|----------|------------------| | 1 | 510500.SH | 中证 500ETF | | 2 | 515800.SH | 800ETF | | 3 | 159996.SZ | 家电 ETF | | 4 | 517300.SH | 沪港深 300ETF | | 5 | 517080.SH | 沪港深 500ETF 汇添富 | | 6 | 159912.SZ | 深 300ETF 汇添富 | | 7 | 515220.SH | 煤炭 ETF | ### S 点信号触发名单 | 排名 | 证券代码 | 品种名称 | |------|----------|------------------| | 1 | 510210.SH | 上证指数 ETF | | 2 | 159902.SZ | 中小 100ETF 华夏 | | 3 | 512170.SH | 医疗 ETF | | 4 | 159870.SZ | 化工 ETF | | 5 | 159745.SZ | 建材 ETF | | 6 | 516970.SH | 基建 ETF 广发 | | 7 | 159903.SZ | 深成 ETF 南方 | | 8 | 159781.SZ | 科创创业 ETF 易方达 | | 9 | 512800.SH | 银行 ETF | | 10 | 512880.SH | 证券 ETF | ## 总结 华宝证券 ETF 智能量价信号周报通过量化模型识别 ETF 的量价状态，提供 B 点与 S 点信号以辅助投资者择时。本周 B 点信号显示中证 500ETF 和家电 ETF 可能进入调整尾声或窄幅整理阶段，S 点信号则提示化工 ETF 和银行 ETF 可能进入反弹修复或高位强势阶段。整体来看，ETF 智能量价信号在 2026 年以来表现稳健，胜率较高，且在不同行情中展现出回撤控制与收益增强的能力。投资者应结合自身情况审慎决策，同时注意模型存在的信号失效与滞后风险。