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中国液化天然气 (LNG) 产业分析 (德勤油气聚焦 2014.Q1)

2014年初，中国液化天然气产业在多个方面呈现出显著动态。在此时，中国政府正推动油气行业的国有国有企业转型，并鼓励民營企業的參與。

對於未来若干年，中国市场可能會看到從政府控制的零售加油站網絡獲取潛力，尤其是在液化天然气站领域。

核心主题

这份剖析重点强调了汽车行业的增长对中国液化天然气产业的积极影响。它还探讨了汽車行业中特别是重型卡车(HDT)日益增长的液化天然气需求。

政策背景与市场自由化

中国天然气的主要能源份额相对较小，在2013年仅占所有主要能源的比例不到5%，但预料到2020年將會達到大约10%的目标（湯森路透評估数据）。

核心变化来自于新政策方向：中国国家石油公司正考虑让出它们在中国的加油站零售網絡，并允许民營企業进入，特別是液化天然气站建設領域。

同时，中国计划将LNG用作促进天然气更广泛使用的催化剂。

汽车应用领域

汽车用LNG预计将很快成为全球最大的单一应用市場。德勤估计到2020年，中国拥有这种燃料的汽車輛将达到70万至80万辆，并消耗300至340亿立方米。

这一发展动因包括：

• 商业和工业货运车辆，尤其是重型卡车(HDT)的成长
• 政府对于减少汽车排放的强力押韵

此外，早在2013年，中国天然气的汽车应用已在公交系统等以多气源的公交及出租车系统中显示出增长。

市场准入与竞争格局

目前，中国国有石油公司控制着汽車用LNG的零售。然而，新奥和新疆广汇等民營企業已经涌现，成为私營挑战者，

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尽管价格比较（柴油价格减去LNG价格需要达成每升0.3元人民币，這種價格差卻并非中国所有省市都能实现）。

基础設施與發展

中国正在大力投资国内天然气接收站和LNG加气站的建设。根据ICIS的数据，LNG加气站数量将从2012年的640座增至2014年底的2,500座。

多个国有企业，如昆仑能源，与中国一些城市签署了合作建设LNG加气站的协议。

基础设施的发展是推广LNG汽车的关键挑战之一。

将于进入者的建议

鉴于监管部门代表或许还将对民营部门设置限制（包括建站或获得气源），德勤建议：前来意欲进入汽车用LNG产业的公司，尤其是民企，需要关注准入机制（包括自建或收购，或通过合作伙伴），并确保稳定的天然气供应来源。此外，预测接收站的开工率对私營挑战者来说也是重要考量。

某些城市的高利润率LNG站引来各方兴趣，包括生物甲烷和合成气生产商。