2022-04-28-深交所-普蕊斯_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_599页_9mb

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），发行数量为1,500万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为46.80元/股，预计发行日期为2022年5月6日。

主要观点与关键信息

一、公司业务模式与核心业务

• 公司主营业务为提供SMO服务，即临床试验现场管理组织服务，服务于国内外制药公司、医疗器械公司及相关健康产品企业。
• 公司通过项目经理和CRC（临床研究协调员）组成的项目团队，提供临床试验全流程管理服务，包括前期准备、试验点启动、现场执行等，以提升临床试验效率。
• 公司自成立以来，主营业务未发生变动，已成长为我国SMO行业的领军企业之一。

二、发行概况

• 发行情况：发行股数1,500万股，占发行后总股本的25%；发行后总股本为6,000万股。
• 发行价格与市盈率：每股发行价格为46.80元，发行市盈率为48.75倍。
• 发行方式：采用网上按市值申购直接定价发行，不进行网下询价和配售。
• 募集资金用途：拟用于临床试验站点扩建、大数据分析平台建设、总部基地建设及补充流动资金，总额为70,200万元，净额为63,036.76万元。

三、主要财务数据

• 2021年财务数据：
  • 营业收入：50,296.67万元
  • 归属于母公司股东的净利润：5,776.90万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：5,760.08万元
  • 毛利率：26.08%
  • 资产负债率：43.39%
  • 发行前每股净资产：5.09元
  • 发行后每股净资产：14.32元

四、行业与市场环境

• 行业背景：SMO行业在中国发展迅速，受益于国家鼓励医药创新政策及临床试验备案制改革。
• 行业风险：
  • 政策变动风险：公司业务高度依赖医药企业研发投入，若政策变化导致研发投入减少，将影响公司业务。
  • 项目执行周期长：临床试验项目执行周期较长，存在合同延期或提前终止的风险。
  • 市场竞争激烈：SMO行业竞争激烈，CRO企业迅速成长并上市，如泰格医药、药明康德等。
  • 毛利率下滑风险：受疫情影响、薪酬增长、成本增加等因素影响，公司毛利率逐年下降，存在进一步下滑风险。
  • 业务资质风险：国家药监局尚未对SMO企业实行审批制度，公司需确保符合GCP标准，未来可能面临行业准入风险。

五、员工管理与流失风险

• 员工离职率：2019年至2021年，员工离职率分别为26.12%、30.50%、35.49%。
• 员工结构：主要为临床研究协调员，占比较高；硕士及以上学历员工比例逐步上升。
• 员工流失影响：员工流失可能影响公司业务拓展和项目执行，公司需持续优化薪酬和福利以吸引和留住人才。

六、疫情对业务的影响

• 疫情影响：2020年疫情对公司业务造成一定影响，包括项目执行效率下降和成本增加。
• 恢复情况：2021年公司业务逐步恢复，2022年一季度预计营业收入增长21.47%至35.88%，净利润增长12.50%至32.96%。
• 未来风险：若疫情反复，可能对公司的经营业绩和财务状况造成持续影响。

七、发行后的利润分配政策

• 公司拟建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，确保利润分配政策的连续性和稳定性。
• 具体政策与决策程序详见招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异”。

八、其他重要事项

• 公司未有公司治理特殊安排等重要事项。
• 发行人与中介机构之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
• 公司在发行前和发行后均保持独立性，具备直接面向市场独立持续经营的能力。

结论

普蕊斯（上海）医药科技开发股份有限公司是一家专注于SMO服务的领先企业，其业务模式依赖于强大的人员团队和高效的项目执行体系。公司虽在疫情后逐步恢复，并在行业内保持竞争力，但仍面临行业政策变动、项目执行周期长、市场竞争加剧、毛利率下滑、员工流失等多重风险。公司通过建立完善的管理制度和人才体系，致力于降低这些风险，并推动业务的持续发展。