20220630-招商银行-区域研究之金融篇（2022）_东强格局稳固_重点关注头部省份企业贷款投放_25页_2mb

区域研究之金融篇（2022）总结

核心内容概述

本报告分析了2021年中国各区域金融发展情况，重点围绕存款、贷款及非银金融（保险与证券）三大领域展开。整体来看，区域金融发展格局稳固，马太效应持续，东部地区在存款、贷款和非银金融领域继续保持领先，而中西部地区则呈现出分化趋势。报告指出，在政府加大基建投资和货币宽松的背景下，未来区域金融发展可能迎来增长机遇。

主要观点

存款：东部虹吸效应持续，增速东高西低

• 规模分布：东部存款余额占比最高（59.5%），其中广东、江苏、浙江、上海等省份存款规模均超过15万亿元，成为存款增长的主要推动力。
• 结构变化：东部省份住户存款占比提升，企业存款占比下降；资源型省份（如河北、内蒙古）住户存款占比显著高于全国平均水平。
• 增速趋势：东部存款增速高于全国，但增速有所放缓；西部省份中，内蒙古存款增速提升显著，而云南、广东、宁夏与辽宁存款增速降幅较大。

贷款：东部持续增长，西部企业贷款占比下滑

• 规模分布：东部贷款余额占比最高（55.9%），广东、江苏、浙江、上海、山东为贷款规模前五，其中江苏、浙江、广东增速较快。
• 结构变化：企业贷款占比普遍高于住户贷款，但西部企业贷款占比下滑显著，海南、甘肃不良率较高。
• 增速趋势：东部省份贷款增速较快，但多数省份增速下降；中部省份贷款增速下降幅度较大，海南、安徽等省下降显著。

非银金融：东部领先优势明显，中西部个别省份表现突出

• 保险业：全国保费收入首次出现负增长，过半省份保费收入下降，东部省份（京沪）增速领先，山西、广西表现亮眼。
• 证券业：东部地区证券化率和市值领先，安徽、四川新增上市公司数量显著，西部省份证券化率有所提升。

关键信息

存款分析

• 2021年全国存款余额为238万亿元，同比增长9.3%，增速较2020年下降0.9个百分点。
• 东部省份存款占比提升，中部省份增速次之，西部和东北增速较低。
• 住户存款占比持续上升，企业存款占比下降，尤其在东部省份表现显著。
• 东部省份企业存款增速普遍高于全国，但辽宁、甘肃企业存款连续两年负增长。

贷款分析

• 2021年全国贷款余额为199万亿元，同比增长11.3%，增速较2020年下降1.2个百分点。
• 东部贷款余额与增速领先，但多数省份增速下降，海南不良贷款率提升显著。
• 西部地区除四川外，多数省份贷款规模和增速较低，但内蒙古、青海等省份贷款增速提升明显。

非银金融分析

• 2021年全国保费收入为4.49万亿元，同比下降0.79%，为十年来首次负增长。
• 东部地区保险业发展良好，北京、上海、广东保费收入领先；山西、广西增速较高。
• 证券业中，东部省份上市公司数量和市值占优，安徽和四川在新增上市公司数量上表现突出。

小结

• 东部地区：存款、贷款和非银金融领域持续领先，但增速有所放缓。
• 中部地区：存款和贷款增速仅次于东部，但部分省份如海南、安徽不良率较高。
• 西部地区：存款和贷款增速较低，但部分省份如内蒙古、青海和四川表现出较快增长。
• 东北地区：存款和贷款增速偏低，辽宁、吉林等省份企业存款和住户贷款增速双降。

未来，随着政策支持和经济复苏，各区域存贷款有望保持较高速度增长，保险业或逐步修复，证券业将维持小幅增长。建议重点关注头部省份的企业贷款投放情况，以把握区域金融发展趋势。