区域研究之金融篇：虹吸效应显著，恰似春水东流-20190118-招商银行-23页_11mb

区域研究之金融篇总结

核心内容概览

本报告分析了我国各地区在银行业、保险业、证券业及金融机构整体方面的金融实力分布情况。整体来看，东部地区在金融资源、资产规模、上市公司数量等方面占据绝对优势，而中部地区在某些方面表现良好，东北和西部其他地区则相对薄弱。区域间存在明显的“虹吸效应”，资金、资产、从业人员等要素向东部聚集，导致区域金融发展不平衡。

主要观点

1. 银行业

• 存款分布：

  • 东部地区存款余额占全国40%以上，主要集中在广东、北京、江苏、上海、浙江。
  • 东部地区存款/GDP比值较高，企业存款占比高于住户存款，而中部和西部住户存款占比高。
  • 中部地区存款增速最快，西部地区虽存款规模小但杠杆率高。
  • 东部地区存贷比普遍较低，不良贷款率持续改善，而东北和西部不良贷款率较高。

• 贷款分布：

  • 贷款规模和增速主要集中在东部和中部，西部地区杠杆率高但规模小。
  • 企业贷款占比高，住户贷款占比相对较高在东部和中部。
  • 中部贷款增速最快，东北地区增速显著拖尾。
  • 贷款与GDP比值与存贷比呈负相关，反映资金与资产分布不均。

2. 保险业

• 保险发展：
  • 东部地区保费收入和保险密度较高，北京保险水平一骑绝尘。
  • 中部地区保险密度较低但保险深度相对较高。
  • 西部地区保费收入较低但增速较高，东北地区保费收入和增速均处于低位。
  • 北京、上海、广东证券化率超过1，成为证券化程度最高的地区。

3. 证券业

• 上市公司分布：
  • 东部地区上市公司数量占全国56%以上，北上广市值遥遥领先。
  • 中部地区上市公司数量和市值表现较好，但证券化率一般。
  • 西部地区上市公司数量较少，但贵州因茅台等企业市值较高，表现突出。
  • 东北地区上市公司数量极少，增长几乎停滞。

4. 金融机构整体

• 营业网点：
  • 广东、山东、江苏网点数位居前列，但东部其他地区优势不明显。
  • 中部地区网点增速最快，西部地区部分省份出现减少。
• 从业人数：
  • 东部地区从业人数远高于中西部，广东人力资本雄厚。
  • 中部地区增速较快，西部和东北地区增速较低。
• 资产总额：
  • 东部地区资产总额领先，中部和西部奋力追赶。
  • 东北地区资产增速偏低，主要受城商行和农商行资产减少影响。

关键信息

区域金融实力对比

区域发展特点

• 东部地区：金融资源集中，资金、资产、从业人员优势显著，证券化率高，不良率改善。
• 中部地区：存款和贷款增速较快，但存贷比偏低，证券化率一般。
• 西部地区：存款和贷款规模较小，但杠杆率高，部分省份如贵州因企业高市值表现突出。
• 东北地区：金融资源相对匮乏，贷款质量堪忧，上市公司数量极少。

总结

东部地区凭借经济实力和金融发展水平，持续吸引资金、资产和人才，形成显著的“虹吸效应”。而中西部地区虽在某些指标上表现不错，如存款增速、保费收入增速，但整体金融实力仍较弱。随着经济下行压力增大，区域金融资源分配不均现象进一步加剧，影响区域经济的协调发展。未来，中西部地区需加强金融资源配置和政策支持，以提升整体金融实力。