非金属新材料行业年度行业策略报告：聚焦国产替代核心主线材料突破引领产业变革_65页_2mb

非金属新材料行业2024年度策略报告总结

核心内容

本报告聚焦于我国非金属新材料行业在国产替代方面的核心主线，分析了OLED材料、催化材料、半导体制造材料和工业涂料等领域的国产替代机遇，强调了在当前国际局势下，保障供应链安全和实现技术自主可控的重要性。

主要观点

1. OLED材料国产替代和渗透率提升共振

   • OLED终端材料国产化率仍较低，2023年通用层材料国产化率约17%，发光层材料不足6%。
   • 随着全球面板产能向国内转移及叠层技术应用，OLED中大尺寸化趋势明显，推动有机材料用量增加。
   • 头部厂商如华为、苹果采用OLED技术，加速OLED在消费电子领域的渗透。
   • 莱特光电、奥来德、万润股份、瑞联新材和彤程新材等企业在OLED材料领域具备布局优势，建议重点关注。

2. 催化材料的国产替代

   • 汽车尾气处理催化材料因国六标准实施，市场需求大幅增加，2024年我国蜂窝陶瓷载体市场空间预计达到120亿元。
   • 国瓷材料打破海外垄断，成为国内蜂窝陶瓷龙头，未来有望在乘用车领域进一步释放业绩。
   • 万润股份与庄信万丰合作，成为其全球主要供应商之一，推动沸石材料国产化进程。
   • 凯立新材在精细化工和基础化工领域实现贵金属催化剂国产替代，计划建设金基无汞催化剂产能3000吨，预计市占率可达32%。
   • PVC无汞催化剂成为蓝海市场，凯立新材具备量产能力，市场前景广阔。

3. 半导体制造自主可控带来的材料端国产替代机遇

   • 我国半导体光刻胶市场主要由JSR、东京应化、信越等海外企业垄断，但彤程新材、雅克科技、万润股份等已实现技术突破。
   • 彤程新材完成ArF光刻胶部分型号开发，具备量产能力，成为国内光刻胶龙头。
   • 高频高速树脂在通信技术升级及AI发展背景下需求增长，圣泉集团和东材科技在该领域具备布局优势。
   • Low-a球形氧化铝是HBM封装材料中的关键填料，联瑞新材在该领域具备竞争优势，受益于HBM市场增长。

4. 工业涂料国产替代正当其时

   • 中国工业涂料市场规模超3000亿元，但整体集中度不高，细分领域隐形冠军频出。
   • 麦加芯彩、松井股份等本土企业在集装箱、风电叶片、3C消费电子等领域已取得一定市场份额，未来在新能源汽车、船舶制造等新兴领域具备替代潜力。

关键信息

• OLED材料：国产化率低，但随着国内面板厂商产能提升和技术进步，国产替代趋势明显。重点企业包括莱特光电、奥来德、万润股份、瑞联新材、彤程新材。
• 催化材料：国六标准推动蜂窝陶瓷和沸石材料需求增长，国瓷材料、万润股份、凯立新材等企业具备替代能力。
• 半导体材料：光刻胶、高频高速树脂、Low-a球形氧化铝等关键材料国产化率低，但国内企业如彤程新材、圣泉集团、东材科技、联瑞新材等正在突破。
• 工业涂料：随着新能源汽车、船舶制造等产业崛起，工业涂料国产替代机遇显著，麦加芯彩、松井股份等企业具备成长性。

重点标的

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响原材料采购和市场需求。
• 新技术和新产品产业化风险：技术转化和市场接受度存在不确定性。
• 竞争加剧：行业竞争激烈，可能导致利润空间压缩。
• 原材料成本大幅上行：影响企业盈利能力。