20230731-国投安信期货-量化CTA周报_成长板块补涨可能性增大_8页_1mb

周度市场表现回顾

概述：本周股指大幅上涨，主要由于政策提振经济预期和市场信心，预计国内经济底形成后趋势向上，基本面修复将支持市场。

指数与行业走势：

• 上证指数周内大幅跳空高开后震荡，周五再次大涨，日均成交显著上升。
• 比价方面，IC/IH降至228，IM/IH降至244，大中盘股相对走强。
• 行业分化：非银行金融、房地产、钢铁、建材等行业涨幅居前；TMT板块缩量，农林牧渔、通信、电子、传媒等行业跌幅较大。

估值与基本面：

• 沪深300市盈率倒数-10年国债利率分位点78%，股市相对债市具性价比。
• 高频宏观因子评分显示，股指期指指标较强，债市流动性改善。

期货策略信号：

• CTA策略周内净值上行156%，收益来源包括IF多头和TF多头平仓。
• 综合信号看多为主，风格趋向均衡；期债策略中性震荡。
• 具体信号：IF、IH、IC合约变化，持仓量显示IC可能增仓，成长板块补涨可能性增大。

市场情绪与风险：

• 融资融券余额变化，市场情绪改善；国债收益率曲线偏平坦，建议关注资金利率下行做陡机会。
• 基差变化：股指合约升贴水幅度增大，期债信号分异。

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