20230731-国投安信期货-CTA周报_事件驱动策略录得负收益_6页_1mb

总结

市场走势回顾

截至2023年7月中下旬，权益指数环跌-152%，商品与债券市场周度涨跌幅分别为088%和026%。私募基金市场整体走弱，全市场指数涨跌幅-114%，创近一月最大回撤176%。各类策略指数中，债券策略持平，CTA趋势指数-056%、套利指数-023%、复合指数-040%，股票多头策略显著抬升，但整体表现低迷。策略拥挤度显示债券策略增加，宏观与套利策略减少；CTA类趋近期趋势策略攀升。

基金池产品表现

本周基金池平均涨跌幅-049%；主观类基金周度收益率032%，量化类-168%。低频策略平均收益率正，中频策略最大跌幅-216%。CTA与套利策略表现相对较好，平均收益较高；多策略类基金回撤较大，套利策略回撤控制较优。

因子走势

本周动量截面因子涨275%，波动率因子涨201%，其余因子收益负或震荡；动量截面因子突破近一月高点，期限结构因子持续下跌-112%。因子间净值分化明显，部分基金出现因子偏移。

配置建议

推荐关注动量截面因子，因其持续上涨或突破点；CTA套利策略当前拥挤度下降，抗风险能力较强。配置组合涨跌幅-025%，建议持仓动量相关因子。