20230424-国投安信期货-量化CTA周报_市场情绪回落偏谨慎_持仓量股债轮动_8页_1mb

金融衍生品周度报告摘要

报告时间：2023年4月24日

• 市场表现：大盘本周冲高回落，周一大幅上涨后，下半周尤其是周五出现放量大跌。市场消化“强预期弱现实”带来的上涨，需要更多数据验证经济复苏。中证500指数出现顶部结构。
• 资金流向：北向资金本周净流入338亿元；沪深300 ETF份额减少496亿份；市场情绪回落，融资余额小幅下跌。
• 期指分析：
  • IC/IH比值为234，IM/IH比值为254。
  • 投资者持仓量方面，IM和IC次主力MA信号在周二大幅回落；IH和IF周初小幅上升，周中开始回落。
• 经济数据：
  • 一季度GDP超预期增长(固定资产投资同比增长5.1%，工业增加值3%，社零10.6%)。
  • 长周期信号提示股债差异微幅扩大，短周期信号显示市场情绪偏谨慎，与量能背离。
• 利率与基差：
  • 短期资金利率平稳，国债期货基差率水平基本保持不变。
  • 期货贴水：IC和IM接近贴水状态。
• CTA策略：本周策略净值上升0.02%，上周收益主要来自做多IC。
• 国投安信期货跨品种套利策略：
  • 通过基本面三因子模型和趋势回归模型信号共振交易TF和T主力合约价差。
• 免责声明：本报告仅供参考，不作为投资依据，仅由国投安信期货有限公司使用。