20150629-申万宏源研究_香港_-港股日评_港股受内地股市拖累下跌_关注希腊债务危机_13页_442kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數受內地股市拖累下跌，週五收報26663.87點，跌481.88點或1.8%，失守10天線及20天線。全週下跌96點或0.4%。金融、地產、公用及工商分類指數均出現下跌。
• 內地政策：中國人民銀行宣布定向降準半厘及貸款與存款基準利率下降0.25厘，旨在降低企業融資成本，反映內地救市意圖強烈。
• 希臘債務危機：希臘政府實施資本管制，且可能無法償還到期債務，週日將舉行公投，市場關注其對全球市場的影響。
• 企業業績：多家公司公布業績，如萬順昌、億都國際及鷹美表現亮眼，但雅視光學及台和商事發出盈警。
• 新股上市：聯想控股以接近招股價上限定價，集資淨額約146.27億元，股份正式上市。
• A/H股溢價：不同行業的H股與A股價格及溢價情況顯示出明顯差異，如金融、電力企業及建材等行業。

主要觀點

• 港股走勢：港股受內地股市影響顯著，特別是恒生指數在內地股市急跌後也大幅回落。
• 內地政策影響：定向降準及減息顯示內地政策支持市場，有助緩解企業融資壓力。
• 希臘債務危機影響：市場對希臘債務問題的前景感到擔憂，可能影響港股表現。
• 企業表現分化：部分公司業績表現優異，但也有公司因成本上升及業績下滑發出盈警。
• 市場情緒：港股ADR表現顯示出對港股的關注，部分公司ADR與港股溢價明顯。

關鍵信息

• 港股指數：

  • 恒生指數：收報26663.87點，跌1.8%
  • 金融分類：收報38594.32點，跌741.02點
  • 地產分類：收報35345.64點，跌596.81點
  • 公用分類：收報53638.86點，跌595.90點
  • 工商分類：收報14933.80點，跌264.87點

• 中國指數：

  • 恒生中國企業指數：收報13088.19點，跌379.71點
  • 恒生香港中資企業指數：收報4904.81點，跌106.36點
  • 上證綜合指數：跌至近4100點水平
  • 上海A股：收報4391.91點，跌350.47點
  • 深圳A股：收報2618.41點，跌223.93點

• 外匯：

  • 美元/港元：7.7528
  • 美元/人民幣：6.2094
  • 美元/日圓：122.61
  • 歐羅/美元：1.0972
  • 英鎊/美元：1.5691

• 利率：

  • 香港最優惠利率：5.00%
  • 香港拆息（隔夜）：0.06%
  • 香港拆息（3個月）：0.39%
  • 美國10年債券：2.47%
  • 美國聯邦基金：0.25%

• A/H股溢價對照：不同行業的H股與A股表現差異較大，如金融、電力企業等行業H股表現較A股優異。

• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，富時中國A50指數ETF及滬深300ETF表現較為活躍，價格有所下跌。

• 港股ADR表現：部分港股ADR與港股溢價較大，如中國平安、中國聯通等。

• 中美經濟數據：美國6月消費者信心指數終值為96.1，高於預期。中國5月工業利潤同比增長0.6%，較預期低。

• 商品市場：油價因伊朗核問題預期解決而下跌，黃金價格因希臘債務危機回升。

美國市場摘要

核心內容

• 美股表現：納指回落31.68點或0.62%，道指升56.32點或0.31%，標普500指數倒退0.82點或0.04%，三大指數週內均有下跌。
• 希臘債務危機：市場觀望希臘債務談判進展，對歐洲金融穩定性產生影響。
• 美光業績：美光(MU.US)業績欠佳，股價急跌18.15%，拖累納指。
• 經濟數據：美國6月消費者信心指數急升至96.1，遠高於預期。

主要觀點

• 市場情緒：美股三大指數個別發展，受希臘債務危機影響，市場觀望。
• 美光影響：美光業績不佳，成為納指下跌的主要原因。
• 經濟數據：美國消費者信心指數表現優異，顯示市場情緒改善。

關鍵信息

• 美股指數：

  • 納斯達克：收報5080.51點，跌0.62%
  • 道瓊斯：收報17946.68點，升0.31%
  • 標普500：收報2101.49點，跌0.04%

• 經濟數據：

  • 美國6月消費者信心終值：96.1
  • 密歇根大學6月消費者信心指數終值：96.1，高於預期

• ETF表現：美國市場ETF表現活躍，但價格普遍下跌。

商品市場摘要

核心內容

• 油價下跌：因伊朗核問題預期月底解決，市場預期原油供應恢復，油價下跌。
• 黃金價格回升：因希臘債務危機前景不明，資金流向避險產品，黃金價格上升。
• 其他商品：銅、鋁、鋼等商品價格也出現波動，部分下跌。

主要觀點

• 市場預期：市場預期伊朗核問題解決後，油價將下降。
• 避險情緒：希臘債務危機引發避險情緒，推動黃金價格上漲。
• 商品價格波動：不同商品價格表現不一，部分商品價格下跌。

關鍵信息

• 油價：

  • 紐約8月期油：59.63美元，跌0.1%
  • 布蘭特8月期油：63.26美元，升0.1%

• 黃金價格：

  • 紐約8月期金：1173.20美元，升0.1%
  • 累計週內：期金下滑2.4%

• 其他商品：

  • LME3月期銅：5745.0美元，跌0.2%
  • LME3月期鋁：1704.0美元，跌1.1%
  • LME3月期鋼：140.0美元，持平

未來關注點

• 希臘債務危機：週日將舉行公投，可能影響全球市場。
• 中美經濟數據：關注美國非農就業數據及中國製造業PMI。
• 企業業績：關注港股及A股企業的業績發佈及盈警情況。
• 商品市場：關注油價、黃金及其他商品的價格變動。