20150909-申万宏源研究_香港_-港股日评_恒指周二下午随内地股市急升_重上10天线_12页_466kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：週二下午隨內地股市急升，重上10天線，收報21259.04點，升675.52點或3.3%。
• 國企指數：收報9479.48點，升376.26點或4.1%。
• 金融分類：收報29211.17點，升1005.1點。
• 地產分類：收報29155.06點，升1107.56點。
• 公用分類：收報50267.44點，升1002.46點。
• 工商分類：收報12333.38點，升351.03點。
• 成交額：全日成交額為826.59億元，較上日回升。

主要觀點

• 市場情緒：內地8月份貿易數據未如理想，市場預期政策支持經濟，帶動港股尾市上揚，重返10天線，投資情緒有望改善。

• 企業動態：

  • 長江基建：擬與電能實業合併，電能實業股東每持有1股可換取1.04股長建股份，合併後電能實業將撤銷上市地位。
  • 香港興業：以約9.93億元收購「百佳商業中心」物業，預計交易於10月22日前完成。
  • 李氏大藥廠：以約1.12億元人民幣購入廣州南沙區醫療用地。
  • 宏輝集團：發出盈警，預期2015年全年由盈利轉為虧損，主要因出售全資附屬公司導致虧損約5000萬港元。

• 企業融資：香港興業國際宣布80億元可轉讓定期貸款及循環信貸融資，期限為5年，用作現有融資再融資及營運資金。

關鍵信息

• A/H股溢價：各行業H股與A股價格及溢價對照表顯示，部分行業如航空、建材、電力企業等H股溢價較高，而部分如工商銀行、中國銀行等溢價較低。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，iShares 安碩富時 A50 中國指數 E及華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300表現較佳，成交額較高。
• 港股ADR表現：多間大型港股ADR表現優秀，如中國移動、匯豐控股、中國石化等，溢價在0.5%至4.57%之間。
• 外匯：美元/港元為7.7507，美元/人民幣為6.3676，美元/日圓為120.22，歐羅/美元為1.1190，英鎊/美元為1.5392。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.40%。美國10年債券利率為2.19%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：紐約10月期油微跌0.2%，收市報45.94美元；布蘭特10月期油升4%，收市報49.52美元。黃金價格微升，銅價上漲，鋁價上漲，鋼價持平。
• 經濟數據：中美即將公布一系列經濟數據，包括美國非農就業人口、中國貿易收支、CPI及PPI等，對市場影響值得關注。

投資展望

• 短線市場或受內地政策支持而向上，但需留意投資情緒是否持續改善。
• 各行業表現不一，部分如航空、建材、電力企業等H股溢價較高，可能反映市場對A股的預期較低。
• ETF及港股ADR表現顯示市場對中國股市的信心有所回升，但需關注經濟數據對市場的影響。

美國市場摘要

核心內容

• 美股三大市場假期後上漲，受中國經濟數據改善影響。
• 道瓊斯：收報16492.68點，升390.30點或2.42%。
• 納斯達克：收報4811.93點，升128.01點或2.73%。
• 標準普爾500：收報1969.41點，升48.19點或2.51%。

主要觀點

• 市場情緒：中國進出口數據未如理想，市場預期刺激政策，帶動美股上漲。
• 經濟數據：美國將公布非農就業人口、私部門就業人口、製造業就業人口等數據，對市場有重要影響。
• 中國經濟數據：中國將公布8月份貿易收支、CPI、PPI、社會融資等數據，反映經濟動態。

商品市場摘要

核心內容

• 期貨市場：紐約期油微跌，黃金價格微升，銅價上漲，鋁價上漲，鋼價持平。
• 波羅的海指數：乾散貨及運費均下跌，反映全球運輸需求疲弱。

主要觀點

• 油價：受俄羅斯不參與OPEC穩定油價影響，紐約期油下跌，但市場預期中國政策刺激，跌幅收窄。
• 金價：市場預期聯儲局可能加息，金價窄幅波動。
• 其他商品：銅、鋁價上漲，反映市場對經濟復甦的期待。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 美國：將公布8月份非農就業人口、私部門就業人口、製造業就業人口、失業率、平均時薪、勞動市場狀況指數、消費信貸、MBA貸款申請指數、JOLTS職缺等。
• 中國：將公布8月份外匯存底、貿易收支、CPI、PPI、社會融資、貨幣供給M0、M1、M2等。

主要觀點

• 美國數據：非農就業人口、失業率等數據反映美國勞動市場狀況，對聯儲局政策決策有影響。
• 中國數據：貿易收支、CPI、PPI、社會融資等數據反映中國經濟表現，對港股及內地股市有重要影響。

總結

• 市場動態：港股受內地股市影響上漲，重返10天線，投資情緒有望改善。
• 企業消息：多家企業發佈合併、收購及融資消息，反映市場對企業發展及資本市場的關注。
• 經濟數據：中美即將公布一系列經濟數據，可能影響市場走勢。
• 商品市場：油價波動，黃金微升，銅、鋁價上漲，反映市場對經濟前景的預期。
• ETF及ADR表現：多數ETF及港股ADR表現優異，顯示市場對中國股市的樂觀情緒。