物联网研究框架与投资机会_104页_4mb

物联网研究框架与投资机会总结

核心内容

物联网作为产业数字化的重要基础设施，正迎来黄金发展期，其市场空间广阔，增长迅速，是未来五到十年的重要投资赛道。该技术通过连接人与物、物与物，实现信息的主动或被动传输，推动信息交互与管理。物联网的普及与升级受到政策、技术、应用及产业龙头的多方面推动，其产业链涵盖从底层元器件到整体解决方案的完整科技链条，蕴含着丰富的投资机会。

主要观点

• 物联网的未来前景：物联网连接数预计在2025年达到246亿，年复合增速13%。其市场规模将远超手机等其他连接终端，成为增长最快的硬件科技赛道之一。
• 产业链结构：物联网产业链分为四层，包括感知层、传输层、平台层和应用层。各层投资逻辑不同，感知层关注国产替代，传输层关注技术突破与行业龙头，平台层关注盈利模式及第三方云平台的垂直行业突围，应用层关注即将爆发的场景及终端投资机会。
• 应用场景价值：物联网技术在多个场景中展现出显著价值，如提高信息传输效率、降低能源消耗、提升库存周转、降低人员成本和提高管理效率，具备强大的产业内生推动力。
• 投资建议：重点推荐移远通信、广和通、拓邦股份、中颖电子、华测导航、宁水集团等企业。

关键信息

• 技术推动力：传感器成本不断降低，通信芯片和模组成本也在下降，5G技术推动物联网应用进入新阶段。
• 政策支持：自2006年起，国家已多次出台相关政策支持物联网发展，将其列为战略性新兴产业，推动其与各行各业的深度融合。
• 产业巨头作用：运营商、设备商、互联网厂商和工业巨头共同推动物联网技术落地和应用，形成四股合力。
• 市场前景：全球物联网PaaS市场规模预计从2019年的722亿美元增长至2024年的1717亿美元，复合年增长率18.9%。

与市场预期不同之处

• 从政策、技术、应用、产业龙头等多方面论证了物联网的产业发展动力十足，是未来五到十年的黄金赛道。
• 详细梳理了物联网产业链的投资机会，分析了不同层次的投资逻辑。
• 通过典型案例分析了物联网对产业的促进作用，论证了产业内生动力。

主要风险

• 物联网带来的价值可能无法覆盖成本。
• 规模优势不显著，难以有效降低成本。
• 物联网技术难以与产业深度融合，数据获取难度大。

产业链受益环节分析

• 感知层：包括传感器、MCU、智能控制器等，是数据搜集的基础，市场空间较大，国内企业迎来国产替代机遇。
• 传输层：通信模组和通信芯片是终端接入网络的关键，与物联网连接数一一对应，市场景气度高，国内企业已实现全球主导。
• 平台层：云平台是物联网系统的核心枢纽，具备PaaS和SaaS功能，是产业巨头争夺的重点。
• 应用层：终端设备和整体解决方案，是物联网技术落地的最终体现，投资机会集中在即将爆发的场景。

投资建议

• 感知层：关注传感器、MCU、智能控制器等，重点推荐中颖电子、拓邦股份等。
• 传输层：关注通信模组和通信芯片，重点推荐移远通信、广和通、翱捷科技等。
• 平台层：关注物联网云平台，重点推荐阿里云IoT、华为云IoT、涂鸦智能等。
• 应用层：关注智能终端和解决方案，重点推荐华测导航、宁水集团等。

典型应用场景解析

• 智能家居：利用传感器、MCU、通信模组和云平台实现智能控制。
• 工业互联网：通过设备连接和数据管理提升生产效率和维护水平。
• 车联网：实现车辆与设备的互联，提升交通管理效率。
• 远程作业：通过物联网技术实现远程监控和控制，降低人力成本。

产业服务

• 研发与产品服务：包括泰尔实验室、赛宝实验室、福州物联网开放实验室等，为物联网发展提供技术支持。
• 决策与市场服务：包括赛迪、中国通服、中国信息通信研究院等，提供行业研究和咨询服务。
• 联盟协会：如LoRa联盟、蓝牙联盟、5G产业促进中心等，推动物联网技术标准化和生态建设。

重点公司分析

• 歌尔股份：国内MEMS器件龙头，专注于工业级定制化产品，具备较强市场竞争力。
• 中颖电子：国产MCU领先企业，专注于家电、锂电池管理、智能电表等，具备较高的市场占有率。
• 拓邦股份：智能控制器解决方案领导者，业务覆盖家电、工具、工业等领域，增长迅速。
• 移远通信：物联网模组全球龙头，产品体系全面，市场份额领先。
• 广和通：在通信模组领域表现突出，市场占有率高。
• 翱捷科技：国产蜂窝基带新星，具备全制式蜂窝基带芯片研发能力，增长潜力大。
• 涂鸦智能：物联网云平台第一股，具备PaaS和SaaS能力，发展潜力巨大。

结论

物联网作为下一代网络革命的重要组成部分，将在未来五年乃至十年持续增长。其产业链长，涵盖多个环节，投资机会丰富。在政策、技术、应用和产业龙头的共同推动下，物联网市场前景广阔，值得关注和投资。