计算机行业电力IT和泛在电力物联网：数字基建风口-200308_29页__1mb

数字基建风口——电力IT和泛在电力物联网行业分析总结

核心内容

数字新基建是当前政策推动的重点领域，涉及5G、工业互联网、云计算、大数据等技术。泛在电力物联网作为电力领域工业互联网的重要组成部分，是数字新基建的重要方向，预计将在2021年初步建成、2024年全面建成。该领域的发展将带动电力线路设计、施工等相关环节的IT企业业务增长。

主要观点

• 政策驱动：自2019年11月以来，政治局会议、工信部等多次强调推动数字新基建，5G、工业互联网、云计算、大数据等技术得到政策支持。
• 技术融合：泛在电力物联网通过大数据、云计算、5G、边缘计算等技术实现传统电网向能源互联网升级。
• 企业受益：电力IT和泛在电力物联网领域龙头企业将受益于新基建带来的业务增长，重点推荐国网信通、远光软件、恒华科技；建议关注朗新科技、金智科技、恒实科技等公司。
• 投资建议：在政策和行业发展的双重推动下，电力IT和泛在电力物联网相关企业具有较好的成长潜力，值得关注。

关键信息

• 政策频发：2019年11月至2020年3月，中央及相关部门多次提及加快数字新基建建设，推动5G、工业互联网、云计算、大数据等技术应用。
• 建设时间表：泛在电力物联网将分两阶段推进，2021年初步建成，2024年全面完成。
• 企业概况：
  • 国网信通：原名岷江水电，2019年通过资产重组转型，是国家电网云网基础设施建设的主要服务商。
  • 远光软件：深耕能源行业企业管理软件，与国网电商合作显著，提供ERP、电力营销等软件服务。
  • 恒华科技：在电力设计软件、基建信息化、电路巡检运维信息化等领域具有领先优势，受益于5G、BIM技术发展。
• 市场表现：A股计算机行业指数在2020年3月2日至3月6日期间上涨4.30%，主要受全球避险情绪影响。

重点公司盈利预测

风险提示

• 政策落地不及预期
• 电力IT和泛在电力物联网建设进度不及预期

估值水平比较

• A股：互联网软件与服务整体估值为48.60倍，信息技术服务整体为51.82倍，软件整体为68.66倍，技术硬件与设备整体为40.59倍。
• 美股：计算机行业子板块市盈率整体较高。
• 港股：计算机子板块市盈率相对较低。

行业发展趋势

• 人工智能：中国各行业持续AI投入，预计2020年市场规模增长提速。
• 大数据：工信部强调工业大数据融合应用，在钢铁行业推动大数据应用。
• 云计算：5G流量爆发叠加云计算需求驱动，IDC数据中心扩容需求旺盛增长。
• 医疗IT：政策提出符合要求的线上复诊服务纳入医保支付。
• 金融IT：五大行加大金融科技研发投入，预计2020年银行IT投资规模增速为9.8%。

市场动态

• A股：上周计算机行业指数上涨4.30%，主要受全球疫情背景下A股成为避险市场影响。
• 美股：上周计算机板块整体下跌0.25%，但部分个股如REDIFF COM INDIA LTD涨幅显著。
• 港股：上周计算机板块上涨2.29%，联众涨幅居首，即时科研跌幅最大。

结论

电力IT和泛在电力物联网作为数字新基建的重要组成部分，将在政策推动和技术进步下持续受益。重点推荐国网信通、远光软件、恒华科技，建议关注朗新科技、金智科技、恒实科技等公司。行业整体估值较高，尤其是A股和美股，但港股相对较低。未来需关注政策落地情况及技术应用进展。